方正中期：05月12日铁矿螺纹期货晚评

　　第1页: 螺纹钢或承压震荡下跌 近两日防范大幅波动第2页: 铁矿石或承压震荡 防范资金大幅增减异动

　　方正中期：螺纹钢或承压震荡下跌 近两日防范大幅波动

　　期货：螺纹钢1510周二破位续跌，收2391(-30)，总增仓3.4万余手，成交量降低。前十名资金流向：多头小幅分散增仓，持仓量微增、集中度微增；空头部分小幅增减调仓，减仓量偏大且集中，持仓量微降、集中度降低；2400关口附近：空头抛压略降，多头挺价力度略增，多空资金参与积极性降低，盘面震荡偏弱。短期或有承压震荡下跌波动，注意2400关口附近资金增量流向，防范大幅波动。

　　现货：沙钢调价持稳，宝钢调价6月热轧持稳不变。唐山钢坯2060(0)，铁矿石、焦炭持稳为主；螺纹钢20mmHRB400上海2290(-10)略有松动，北京2220(-10)成交低迷。短期钢厂钢坯、建材持稳偏弱，市场成交量一般，下游多谨慎观望、采购维稳，市场受需求影响稳定为主、略显弱势。目前钢厂产能仍偏高，矿价上涨、迅速压缩钢厂利润，高产能抑制市场价格，需求偏弱，基本面仍显现供大于求弱势格局。

　　简要策略：螺纹钢1510或有承压震荡下跌波动，注意2400关口附近资金增量流向，防范大幅波动；波段操作：开空15%，站稳2400平空、2360附近减空，2400压力较大则回补空单、站稳此位则轻仓试多。操作细节可咨询中期钢铁产业策略部136-7209-7663。短线：持空20%，站稳2395减空、2360附近减空，2400压力较大则回补空单、站稳此位则轻仓试多。

　　策略分析：短期矿石走向影响盘面波动，货币宽松、基建、地产稳增长政策频出，支撑盘面。当前基本面旺季需求偏弱，高矿价将压缩钢厂利润，钢厂高产能或将压制6、7月份淡季市场价，政策刺激改变现实之前市场延续供大于求格局。短期盘面低位支撑偏强、高位资金抛压较大、大幅震荡波动，注意2400-2430关口附近资金增减流向，防范资金增减所致短线急速涨跌风险；后续关注5月实际需求、钢厂调价政策取向及政策资金影响对盘面影响，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，研判期、现货中长线布局策略方案，专注量化交易实战，策略指导交易。

　　提示: 5月13日 周三 13:30 规模以上工业生产月度报告、固定资产投资(不含农户)月度报告、民间固定资产投资月度报告、房地产投资和销售情况月度报告

　　5月14日 周四 9:30流通领域重要生产资料市场价格变动情况

　　5月18日 周一 9:30 70个大中城市住宅销售价格月度报告