方正中期：5月11日铁矿螺纹期货早评

　　第1页: 螺纹钢或有强势上冲后承压波动 防资金异动第2页: 铁矿石或有上涨波动 防范资金高位打压洗盘

　　方正中期：铁矿石或有上涨波动 防范资金高位打压洗盘

　　期货：铁矿石1509周五夜盘震荡上涨，收442(+7.5)，总增仓3.9万余手，成交量增加。前十名资金流向：周五空头部分小幅增减换筹，持仓量略增、集中度略降，新旧多头集中大幅增减调仓、部分集中增仓、持仓量增加、集中度增大；夜盘多头延续增仓挺价，空头小幅打压后减仓，430附近支撑较强，高位抛压略降，盘面较强；短期或有上涨波动，注意445-450区资金增量流向，防范资金高位打压洗盘。

　　现货：港口61.5%PB粉报价(湿吨)持稳为主：曹妃甸460(0)，日照435(0)，连云港440(0)；7月新加坡掉期56.92(美元/吨)(+0.06)、普氏62%铁矿石指数61.5(+2)，BDI指数(航运)下跌。当前钢厂集中采购导致国内市场资源紧俏，港口库存下降迅速、延续强势，国内大矿政策维稳挺价，短期现货坚挺。FMG降低促销折扣，淡水河谷计划调降铁矿石产量增幅，短期利多。力拓：今年全球铁矿石产能将锐减，坚持铁矿增产计划。澳新银行下调铁矿石前景，高盛：全球海运价格仍疲软。

　　宏观及外盘因素：4月CPI同比增长1.5%、PPI同比下降4.6%不及预期，央行降息25基点，存款利率浮动区间提至1.5倍。央行：继续稳健，非中国版QE；民生:还有降息；中证：仍有宽松措施。不动产登记思路调整，高层明确不与房地产税挂钩，保护不动产权利人合法权。彭博称证监会建议机构降低创业板仓位，但遭多家基金否认。美4月非农新增就业22.3万，失业率创七年新低，但薪资增幅疲软。周五收盘至早盘前：美元震荡上涨，美铜、黄金小幅上涨，原油震荡，今日国内金属工业品或上冲承压波动。

　　简要策略：铁矿石1509短期或有上涨波动，注意445-450区资金增量流向，防范资金高位打压洗盘：波段操作：持多15%，跌破443平仓，若450以上压力较大则平仓、延续强势留多，若430-434支撑较强可补多，弱势破位则做空。操作细节可咨询中期钢铁产业策略部136-7209-7663。短线：持多20%，跌破445平仓，若450以上压力较大则平仓并考虑试探做空、延续强势留多。

　　策略分析：短期货币宽松、基建、地产稳增长政策利好支撑期货盘面，港口库存下降、钢厂需求偏强、外矿挺价支撑现货，关注后期国产矿及境外中小矿的复产力度。期货短期60日均线(430附近)附近震荡洗盘波动加大，资金支撑偏强，关注440-450资金增减流向及支撑效果，若站稳此位将延续强势；后续关注5月钢厂实际需求、外矿政策及国内政策资金影响对盘面影响，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，研判期、现货中长线布局策略方案，专注量化交易实战，策略指导交易。

　　提示: 4月CPI同比增长1.5%、PPI同比下降4.6%不及预期，央行降息25基点，存款利率浮动区间提至1.5倍。央行：继续稳健，非中国版QE；民生:还有降息；中证：仍有宽松措施。不动产登记思路调整，高层明确不与房地产税挂钩，保护不动产权利人合法权。

　　大商所自2015年5月8日21:00起调整夜盘交易时间(包含铁矿石、焦炭、焦煤)，由原来的前一自然日21：00至当日2：30(周一夜盘交易时段为上周五的21：00至周六的2：30)调整为前一自然日21：00至前一自然日23：30(周一夜盘交易时段为上周五的21：00至上周五的23：30)。