瑞达期货：1月10日期货走势预测

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　　1铜

　　外盘走势：隔夜伦铜震荡走低，尾盘报7227.75美元，跌1.21%。

　　消息方面：美国自由港麦克默伦铜金矿表示，预计该公司旗下印尼Grasberg矿2014年铜产量增长12%，前提是铜精矿能够继续出口。据悉，智利北部前期因罢工停运的Angamos港口恢复运营，部分铜出口业务得以展开。

　　现货方面：1月9日长江1#铜报52,080—52,150元/吨，均价较上一交易日跌175元/吨，升水80-升150水元/吨。据SMM称，沪期铜弱势，随着保值盘出货量增加，现铜升水一路下滑，部分中间商买现抛期，青睐低价好铜，下游按需，成交较为平淡。

　　库存方面：1月9日伦铜库存继续下滑3425吨至348250吨，为下半年最低水平。而同期，上海期货交易所的沪铜库存报125654吨，较上周下降195吨，为一年来最低位。

　　观点总结：美就业数据乐观，推升非农预好，美元高位盘整。欧元区经济复苏步履蹒跚。中国PPI连续22个月负增长，显示需求面的改善不甚乐观。从技术上看，1403合约大幅下挫，期价下穿布林线中轨，KDJ加速向下发散，量仓大幅放大，显示空头积极入场。操作上维持空头操作，建议1403合约51000一线做空，止损51300。

　　2铝

　　外盘走势：隔夜伦铝震荡下行，尾盘跌1.21%至1753美元。

　　消息方面：中国国家统计局公布，2013年12月中国CPI同比增长2.5%，11月CPI为3.0%。12月PPI同比降1.4%，11月PPI降幅为1.4%，预期下降1.3%。至此，PPI自2012年3月起连续22个月负增长。

　　现货方面：1月9日长江现铝报13,930—13,970元/吨，均价跌30元/吨，贴水40-贴水0元/吨。据SMM称，市场流通现货铝锭充足，加上沪铝当月持续走低，压制现货铝价低位匍匐，近期下游保持按需采购，市场供大于求状况凸显。

　　库存方面: 1月9日LME伦铝库存为5444025吨，减5800吨；而同期，上海期货交易所的沪铝库存报186710吨，较上周增加5066吨，仍处于一年来低位。

　　观点总结：欧洲近期数据悲观，引发市场对其经济复苏的担忧。国内PPI持续负增长，亦表明需求面改善或不理想。从技术上看，沪铝1403合约价格连创新低，系列均线维持空头排列，期价持续运行于布林线下轨下方，KDJ加速向下发散，J值进入负值区，或将有惯性杀跌，但谨防技术性反弹。操作上沪铝1403合约13770一线轻仓短空，止损13830。

　　3锌

　　外盘走势：隔夜伦锌震荡下挫，尾盘跌1.02%至2009美元。

　　消息方面：据美国商务部公布数据，美国2013年前11月未加工锌出口1074万吨，进口量为38927万吨。中国国家统计局公布，2013年12月中国CPI同比增长2.5%，11月CPI为3.0%。12月PPI同比降1.4%，11月PPI降幅为1.4%，预期下降1.3%。至此，PPI自2012年3月起连续22个月负增长。

　　现货方面：1月9日现锌市场长江0#主流成交于15,100—16,100元/吨，均价跌50元/吨。据SMM 报道，贸易商冶炼厂积极出货，下游停产放假增多，看跌情绪上升接货少，总体现锌市场成交趋于清淡，成交不如昨日。

　　库存方面: 1月9日，LME伦锌库存为910025吨，减4200吨；而同期，上海期货交易所的沪锌库存报241724吨，较上周涨3001吨，连续第四周回升。

　　观点总结：国内PPI连续负增长；欧洲央行维持利率不变，通缩风险犹存。受欧元区经济复苏乏力影响基本金属走低。技术上沪锌1403合约期价重回布林线中轨下方，或仍有下行空间。操作上建议沪锌1403合约14970一线做空，止损15050。

　　4钢材

　　现货市场：上海地区8mm Q235高线价格：3240元/吨，跌10元/吨;20mm HRB400螺纹钢价格：3310元/吨，跌10元/。

　　消息：(1) 媒体称2850亿城投债今年到期,部分城市债台高筑 (2) 汽车工业协会：2013年国产汽车产销突破两千万辆 (3) 铁总召开首次工作会议：今年固定资产投资6300亿(4)澳洲62%粉矿CFR参考报价132美元/吨，跌1美元/吨。

　　库存：上海期货交易所螺纹钢仓单日报为24819吨，+2102。

　　小结：周四RB1405合约冲高回落。眼下的价格已达年内低位，在为数不多的可交易日，多数商家对于继续下跌抢占销量的意愿不高。操作上建议，3500附近短空，止损参考3520。

　　5黄金

　　外盘方面：隔夜伦敦金因市场暂处休整而窄幅震荡，日涨幅0.16%，报收1227.4美金/盎司。

　　消息方面：1、欧元区1月央行利率决议0.25%，预期0.25%，前值0.25%。2、美国上周初请失业金人数33万,预期33.5万，前值33.9万。3、印度财政部并不愿意将高达10%的黄金进口关税下调，称进口限制至少维持到3月。

　　现货市场：1月9日，上海现货9999金报收241.78元/克，跌0.92元。

　　仓单库存：1月9日，交易所仓单报843千克，持平。

　　ETF持仓方面：SPDR Gold Trust黄金持仓量截至1月10日为793.12吨，持平。

　　行情总结：市场仍然担忧美联储将在未来的时间里进一步缩减QE，黄金弱势格局不改。操作上建议，沪金1406合约空单继续持有，止损参考245。

　　6白银

　　外盘走势：隔夜伦敦银因市场暂处调整而震荡收涨，日涨幅0.25%，报收19.583美金/盎司。

　　消息方面：1、欧元区1月央行利率决议0.25%，预期0.25%，前值0.25%。2、美国上周初请失业金人数33万,预期33.5万，前值33.9万。3、土耳其12月白银进口环比增36%，黄金进口亦触及7月来高位，规模达31.6公吨。

　　现货库存：1月9日，上海现货9999银报3970元/千克，跌35元。

　　仓单库存：1月9号，交易所仓单报438602千克，减少15993千克。

　　ETF持仓方面：iShares Silver Trust白银持仓量截至2014年1月9日为9909.49吨，持平。

　　观点总结：隔夜公布的美国初请失业金数据利好，市场忧虑仍存，白银维持偏空运行。操作上建议，沪银1406背靠4085空单介入，止损参考4120。

　　7铅

　　外盘方面：隔夜伦铅因金属需求维持低迷而震荡下行，日跌幅1.45%，报收2102美元。

　　现货方面：据上海有色网报道，周四铅现货品牌金沙报14050元/吨，对期主力基本平水，鲜有成交，成源、南方对主力贴40元/吨，集中成交于14000-14020元/吨，恒邦14010元/吨，期现价差拉大促进保值盘货源大量流出，现货价格承压，下游更是畏跌情绪浓厚，采购明显不如昨日。

　　库存方面：1月9日伦铅库存减少500吨至213500吨,沪铅方面，上海期货交易所铅期货仓单减少101吨至75561吨。

　　消息方面：1、欧元区1月央行利率决议0.25%，预期0.25%，前值0.25%。2、美国上周初请失业金人数33万,预期33.5万，前值33.9万。3、中金岭南收购拥有大型有色金属矿山企业，拟募资逾14亿，部分用于扩产铅锌采选。

　　行情总结：美国经济数据利好，美元维持强势打压铅价。此外，现货需求低迷，铅价承压。操作上，沪铅1403背靠14045空单介入，止损参考14080。