金源期货：1月10日期货走势预测

　　股指

　　期指收盘总持仓小幅增加，净空单小幅减少，期现价差持平，上影线较为明显，收盘创近期新低，显示市场目前的弱势。消息面上，CPI回落使得14年结构调整的空间增强，107号文对影子银行监管的加强，都使得权重股向上面临较大的压力，PPI由负转正的速度也在趋缓，创业板短期向上涨幅过大，市场情绪也需要休息。总体期指短期仍将保持弱势。操作上日内短线操作。参考点位2180-2250。

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　　上海金源 陈慧敏

　　国债

　　周四国债期货开盘后先扬后抑，出现回调。昨日在CPI利好刺激下，期债冲击箱体上沿但无功而返，显示箱体上沿压力较大。目前流动性转暖的局面缺乏可持续性，预计下周起资金面将渐趋紧张，有望带动期债再度探底。当前期债以低位震荡对待为宜。

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　　上海金源期货 李婷

　　沪铜

　　伦铜周四大幅下跌88美元至7228美元/吨，因好于预期的美国就业数据可能加快美联储缩减购债预期，且投资人忧虑全球最大金属消费国中国的经济复苏。基本面上，库存昨日减少3425吨至34.82万吨，期货价格下跌令伦铜现货升水飙至23美元。

　　昨日沪铜1403合约平开于52000元/吨，随后维持窄幅震荡走势，午盘后沪铜价格急剧增仓放量下跌，从收盘的数据来看，空头经易期货席位大幅增仓10000万手。沪铜持仓增加54550手至58万手，成交量放大29.4万手至63万手。晚间交易时间，沪铜平开后因美元强势反弹而受挫回落，收盘退守51000元/吨。

　　消息面：印尼矿业部在周日最后期限前寻求放宽备受争议的矿石出口禁令，但看似仍将限制每年逾20亿美元的镍矿和铝土矿的出口。

　　CFTC数据显示，截止2013年12月31日，基金多头增仓5073手指66016手，空头减少555手至55653手，净多头10363手，连续6周增加态势。美元指数多头出持仓减少781手之27644手，空头减少1178手指31592手，净空单3948手，连续2周减少。总体上，笔者认为美元回踩确认后或开启缓步上涨旅程。

　　现货方面，国外维持升水，而国内现货升水收窄至65元/吨，较前一日缩减35元/吨。技术指标转空，期货价格跌破所有中短期均线支撑，短期或考验50850一线的支撑。从美国近期公布的乐观数据来看，今晚公布的非农就业数据应偏乐观，对于铜价构成不利因素，但昨日与晚间跌幅较大，今日或维持低位震荡等待非农数据消息指引为主。操作上昨日空单可在设置止盈的前提下继续持有。

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　　上海金源期货 张志朝

　　沪锌

　　隔夜伦锌跟随铜价回落而大幅下跌，技术面上看，沪锌1403合约重回下跌通道中，短期期货价格跌破所有中短期均线支撑，今日后继续维持弱势。操作上维持偏空思路，建议沪锌1403合约背靠15050一线空单持有，亦可高抛低平操作。

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　　上海金源期货 吴晶

　　沪铅

　　隔夜伦铅大幅下跌31美元，报每吨2100美元，呈现加速下跌态势。从技术盘面看，RSI指标开始显示超卖，短期进一步下跌态势或将缓和。操作上建议，沪铅1403空单可逢低立场，观望为宜。

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　　上海金源期货 吴晶

　　白糖：

　　周四郑糖低开高走，跌势有所放缓，主力SR1405合约收盘下跌0.68%，报4547元/吨。成交量增加15.6万手至59.8万手，持仓量减少0.1万手至67.6万手。根据海关统计，2013年度截至11月底，全国累计进口食糖411万吨，同比增长18%，创历史新高的同时超过去年进口总量。现货市场柳州地区报4720元/吨，昆明地区跌至4600元/吨。截至12月底，全国食糖工业库存142万吨，同比增加32万吨。全国食糖销糖率53.3%，低于去年同期66.5%。国内糖市供应过剩压力明显，新糖、进口糖轮番冲击市场，预计郑糖将延续弱势，建议中线空单继续持有。

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　　上海金源期货 李智

　　棉花：

　　ICE期棉3月合约收跌1.4%，报每磅82.81美分，因美国出口销售报告数据疲弱，市场出现技术性超买。中国棉花328指数报19511元/吨，较前一日下跌1元/吨。在国家发改委放宽棉花收储标准后，注册仓单紧张引发郑棉近月合约多头逼仓行情。而远月CF1411合约走势偏弱，因存在未来直补预期，且内外棉价相差4000元/吨，郑棉维持近强远弱格局。预计郑棉主力CF1405合约短期震荡偏强，短线在19300以上逢低做多为主。

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　　上海金源期货 李智

　　沪胶：

　　沪胶1405合约当日最高报价17135元/吨，最低报价16660元/吨，尾盘报收于16855元/吨，较上个交易日涨0.45%，成交量553446手，持仓212692手。国家统计局今天公布的数据显示，继2013年11月份CPI同比涨幅回落至3.0%后，2013年12月份，全国居民消费价格总水平同比上涨2.5%，CPI重回“2时代”。 2013年12月份，全国工业生产者出厂价格同比下降1.4%，环比持平。前20名持仓方面净空继续小幅减少，净空约1.1万手，从盘中走势看，近期上涨动能仍然欠缺，建议暂时观望。

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　　LLDPE：

　　连塑早盘低开在10930元/吨，最低探至10905元/吨，盘中拉升并一度触及涨停板11375元/吨，此后期价略有回落，维持高位盘整，最终上涨1.74%收于11130元/吨。主力合约成交量放量至83.16万手，持仓大幅流出6.2万手至33.73万手。PE市场库存有所回升，现货报价稳中有跌；但目前L1405主力合约贴水过大，限制连塑的下行空间。另外，近期亚洲乙烯报价持续走强，也在一定程度上支撑着塑料价格。连塑重回11000上方，短期或再度重回震荡，关注上方11200-11300一线压力。

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　　上海金源期货 陆苇文

　　PTA：

　　受到原油走低影响，PTA早盘跳空低开在7080元/吨，盘中最低触及7006元/吨，此后期价快速回升，最终上涨0.25%收于7120元/吨。主力合约成交量增至22.28万手，持仓流出1.48万手至41.25万手。PTA基本面延续弱势，因PX产能投放预期打压，亚洲PX报价继续走低，目前FOB韩国PX跌至1383.5美元/吨。同时，由于PTA工厂开工率维持在87.7%的高位，导致PTA现货市场报价大幅下滑。不过，经过近几日的持续下挫后，PTA期价已触及7000整数关口，短期或存超跌反弹需求，但由于PTA整体趋势依然偏空，操作上宜等待反弹后的抛空机会。

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　　上海金源期货 陆苇文