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　　一、国内方面

　　央行公告称，目前银行体系流动性总量处于较高水平，可吸收央行逆回购到期等因素的影响，周一不开展公开市场操作。当日有200亿元逆回购到期，净回笼200亿元。周四定向降准将正式实施，释放7000亿元流动性。

　　央行：6月对国开行等三家银行净增加抵押补充贷款共605亿元，6月末贷款余额为31852亿元；6月对金融机构开展SLF操作共610.3亿元，6月末余额为570.3亿元；开展MLF操作共6630亿元，6月末余额为44205亿元。

　　中国6月财新制造业PMI为51，预期51，前值51.1，连续13个月站稳荣枯线上方。这一走势与国家统计局制造业PMI一致。6月官方制造业PMI小幅回落至51.5。财新PMI分析：6月中国制造业产出、新订单总量增速皆温和增长，其中，产出增速升至四个月最高，但受海外市场需求低迷影响，新出口订单指数连续三个月位于收缩区间，6月创下年内新低；这反映中美贸易冲突升级背景下，出口形势较为严峻。

　　十三届全国人大常委会第四次会议7月9日至10日在北京举行，会议将审议打好污染防治攻坚战的决议草案。

　　亚投行行长金立群表示，亚投行积极支持“一带一路”倡议，运营两年半来已批准项目投资53亿多美元，目前亚投行所有投资项目均在“一带一路”沿线国家和地区。

　　高盛周一表示，中国二季度GDP同比料增6.8%，近期贸易争端尚未体现在宏观数据中；预计中国6月CPI温和上涨但幅度有限，有利于维持宽松的货币政策立场，PPI同比可能从5月份的4.1%升至4.3%；预计6月出口同比增长13%；端午假期有望推动6月社会消费品零售总额同比增速升至9%。

　　二、国际方面

　　外媒报道称，根据一份拟定中的关税法案，特朗普可以无视WTO中的最惠国和约束税率要求，与他国展开双边贸易谈判；这意味着美国实际上退出了WTO。不过，这一法案在国会通过的可能性并不大。

　　欧盟委员会近日警告称，若美国政府以惩罚性关税打击汽车进口，可能引发欧盟和其他主要经济体对高达近3000亿美元的美国出口产品展开报复，占2017年美国商品出口额的19%。

　　美国商务部长罗斯：WTO需要一些改变和更新；现在谈论退出WTO还为时尚早；股市下跌不会改变贸易政策；现在谈论汽车关税是否会能够成为现实还为时过早。

　　美国总统特朗普宣布与沙特就向持续收紧的油市增加更多供应达成临时协议，特朗普表示沙特国王萨勒曼同意增产最多200万桶的请求，以抵消伊朗和委内瑞拉供应下降的影响。沙特是世界上最大的原油出口国，也是欧佩克最大的产油国。

　　欧元区6月PMI创下18个月新低，连续6个月下降。由于企业普遍担心贸易壁垒及其对整体经济活动的负面影响，新订单增速跌至近两年来的最低水平。

　　今年上半年全球股市表现创下2010年以来同期最差。美中贸易争端、多家央行关上货币龙头、欧洲等热点地区经济增长降温，这些消极因素使得覆盖47个国家的MSCI明晟全球指数市值蒸发了1万亿美元。

　　发改委发文称，将全面清理取消对高耗能行业的优待类电价以及其他各种不合理价格优惠政策。严格落实铁合金、电石、烧碱、水泥、钢铁、黄磷、锌冶炼等7个行业的差别电价政策，对淘汰类和限制类企业用电(含市场化交易电量)实行更高价格。各地应及时评估差别电价、阶梯电价政策执行效果，可根据实际需要扩大差别电价、阶梯电价执行行业范围，提高加价标准，促进相关行业加大技术改造力度、提高能效水平、加速淘汰落后产能。鼓励各地探索建立基于单位产值能耗、污染物排放的差别化电价政策，推动清洁化改造。各地出台的差别电价、阶梯电价政策应及时报国家发展改革委备案。

　　穆迪：加拿大对美国实施近130亿美元的报复性关税提高了北美自由贸易协定(NAFTA)重新谈判的风险；预计北美自由贸易协定将在2019年重新谈判。

　　三、大宗商品行情综述

　　周一(7月2日)，国内期市收盘涨跌互现，黑色系、有色金属表现疲弱，焦炭跌超2%，铁矿石、焦煤、硅铁、沪铅跌近2%；原油涨超1%；农产品分化，油脂油料齐涨，菜粕涨近3%，苹果、白糖跌超1%。

　　黑色系、有色金属表现疲弱，焦炭跌超2%，铁矿石、焦煤、硅铁、沪铅跌近2%，能源化工板块小幅飘红，原油涨超1%。

　　从中物联钢铁物流专业委员会调查、发布的钢铁行业PMI来看，6月份为51.6%，环比回升1个百分点。主要分项指数中，生产指数、采购量指数回落，新订单指数、产成品库存指数、原材料库存指数小幅上升，新出口订单指数、购进价格指数升幅明显。PMI显示，6月份钢铁生产旺盛，接单情况较好，出口得到改善，成本压力有所加大，但利润水平依然保持在高位。此外，南方地区的梅雨季节来临，以及各地纷纷出现的高温天气对终端需求开始造成影响，这从产成品库存指数上升及现货流通市场的先强后弱表现也可以看出。

　　CCTD秦皇岛动力煤价格继续回调。CCTD 5500综合报收于587元/吨，环比下降1元/吨；CCTD 5000综合和CCTD 5000现货分别报收于545元/吨和600元/吨，环比下降2元/吨和5元/吨。分析认为，不利因素继续显效，促使环渤海地区现货动力煤价格继续回调，但是价格降幅出现放缓态势，这里面既有主产地原煤产量受限等现实因素对煤价的支撑，也有一些预期因素对煤价的积极影响。预计进入7月份之后，发电企业的电煤日耗将逐渐增加，并将于7月底或8月初登顶，届时沿海地区六大发电企业的电煤日耗水平超过90万吨将是大概率事件，有鉴于此，大多数发电企业计划在7月份增加动力煤采购，这将有利于提振对环渤海地区的现货煤炭需求，促使现货煤价止跌甚至恢复上涨。

　　原油期货维持强势。俄罗斯能源部：俄罗斯6月原油产量1106.3万桶/天，同比增长1.1%，环比增长0.8%；6月原油出口534.8万桶/天，环比下降1.3%。

　　农产品分化，油脂油料涨幅居前，菜粕涨近3%，白糖、苹果跌超1%。美豆种植面积35年来首超玉米，美豆库存刷新2007年创下的历史高位。美国农业部上周五公布的种植意向报告显示，美国2018年大豆种植面积预估为8955.7万英亩，低于预期；美国2018年玉米种植面积预估为8912.8万英亩，高于预期。同时发布的季度持仓报告则显示，美国6月1日当季大豆库存为12.21501亿蒲式耳，玉米库存为53.0594亿蒲式耳，均高于预期。

　　船运调查机构AmSpec Agri表示，马来西亚6月棕榈油出口量下降10.3%至107.3224万吨，5月出口量为119.6805万吨。

　　苹果全天震荡，早盘涨近1%，午后回落收跌逾1%。据期货日报报道，市场各机构对苹果新果减产比例的预期众说纷纭。郑商所新闻发言人表示，此事已引起我们的高度关注。目前网上传播的这些减产说法并没有新的内容，都是过去反复炒过的信息，不排除以偏概全的可能，不一定能全面客观反映市场真实情况。