瑞达期货：09月13日期货收评

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来源：中金在线特约已入驻财经号作者：佚名 2017-09-13 17:00:21

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　　行情介绍和分析

　　今日m1801受USDA报告利空影响，早盘小幅跳空低开于2725(昨夜收盘2733)，最终收于2690，下跌31点(-1.14%) ，成交量为178.91万手，持仓量为195.83万手，日增仓+93608手。近3年的5日、10日、20日和30日的历史波动率均值分别为17.07%、17.78%、18.06%和18.22%。

　　9月13日，豆粕期权成交量45604手(按双边计算，下同)，持仓量222118手，成交额3103.8万元。成交量和持仓量的PC-Ratio 分别为0.73(前日0.67)和0.68，前者转势上升，后者不变，投资者看跌情绪攀升。其中，一月合约和五月合约成交量分别占所有合约的76.03%、15.26%，持仓量占比分别为69.25%和18.96%。豆粕期货主力合约m1801所对应的期权合约系列交易量和成交量仍然是最为活跃，流动性最好。

　　受标的期货下跌的影响，看涨期权、看跌期权皆呈现涨跌不一的行情。看涨期权中，m1801-C-3200合约涨幅最大，达+200.00%，m1801-C-2700合约跌幅最大，为-30.04%；而看跌期权中，m1801-P-2950合约涨幅最大，为+10.53%，m1801-P-2550合约跌幅最大，为-34.29%。m1801期权系列整体隐含波动收于18.57%，波动率如预期下降。

　　美新豆收割面积未动、单产与产量继续调高，因期初库存降低，令结转库存未动，但高于预期，数据整体偏空。从主力合约看，豆粕1801合约承压回落，主要受累于USDA报告利空，短线向下寻找支撑，建议空单继续持有，止盈2730元/吨。期权操作上，方向性策略继续持有卖出虚值看涨期权。USDA报告公布，不确定因素消失，隐含波动率如期回落，后市标的维持震荡行情，可继续持有做空波动率策略，卖出跨式(宽跨式)组合，并保持delta中性。

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