国贸期货：9月13日早评

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　　周二沪深两市资金双双流出，两市合计流出资金60多亿。从板块资金动向数据来看，资金流入榜上，证券保险板块以14.89亿的资金流入额名列榜首；其次是汽车制造及服务板块，资金流入12.88亿；此外，金属非金属新材料板块、白酒板块、化工新材料板块也都相继上榜，三个板块的资金流入额分别为10.71亿、7.59亿与5.84亿。再看资金流出榜，传媒服务板块引领做空，资金流出12.58亿；随后是贵重金属板块，资金流出11.16亿；此外，网络与通信板块、通信设备板块、银行板块的资金流出额也都相对较多，分列资金流出榜第三到第五名位置。综合比较后可知，周二多方阵营中有三个板块资金流入超过10亿，而空方阵营同样有三个板块资金流出超过10亿，看似双方力量相当，但从第四名开始，空方力量明显强于多方，故此整体上空方占据了优势，以致大盘再次冲高回落，依然徘徊在3380点附近，后市行情短期方向难以预测。

　　【走势分析和建议】

　　周二，沪深两市双双高开，早盘沪指维持窄幅震荡，午后在券商板块的带动下一度冲高，但尾盘抛压显现冲高回落，收于3379.49点，上涨0.09%。创业板指小幅高开后震荡下行，午后冲高回落至五日均线下方，收于1884.48点，下跌0.63%。两市合计成交7570亿元，沪市以及创业板成交量均有所放大。盘面上，新能源汽车，券商，白酒板块涨幅居前。国防军工，传媒，通信服务板块跌幅居前。白酒等防御板块的午后拉升，显示出当前市场存在一定的恐高现象，短期存在回调压力。

　　资金面上，央行周二不展开公开市场操作，无资金投放，无资金回笼。隔夜Shibor涨0.43bp报2.6483%，一周Shibor涨0.22bp报2.8036%，三月Shibor跌2.66bp报4.3768%。宏观资金面中性。

　　股指期货方面，IF1709合约收于3844.20点，上涨0.38%，贴水6.27点。IH1709合约收于2699.60点，上涨0.55%，升水7.06点。IC1709合约收于6646.60点，上涨0.09%，升水2.59点。50ETF收于2.746点，上涨0.59%。

　　策略上，沪深300指数收于五日均线处，五日均线下穿十日均线， IF主力合约持仓量出现持续萎缩，IF合约短期存在空仓机会。上证50指数已经下跌至二十日均线附近，此处可能存在支撑，建议平掉部分IH合约空单。中证500指数今日放量功破前期高点但随即冲高回落，短期存在回调压力，中期上继续保持IC合约的多头思维，多头可在五日均线处设防，IC合约关注快速调整后的做多机会。

　　技术面，周二，大盘延续高位窄幅震荡的行情，盘中创出阶段性新高3391.07点，但随后便偃旗息鼓，出现了一波小幅回落，K线图形上，大盘沿着PBX1线继续小幅向上，缓慢提高着下影线低点，瀑布线布局继续呈多头趋势；成交量上，周二成交量较周一有着明显放大的迹象，但大盘在后期若想突破3400点整数关更多还是需要成交量的持续性发力才行，目前来看，事件性板块容易产生赚钱效应，但持续性存疑，场外资金的流入多少也是一个关键因素，就目前的技术指标来看，MACD，DMI，CCI等都没有显示出短期上冲的迹象，60分钟图形上，PSY均线有所抬头，但成交量并未有很大放大的现象。说明市场大多数时间还是存量资金在有限热点下的博弈为主；中期趋势来看，TRIX指标缩口，有死叉的趋势，周线图形上，K线图形离瀑布线PBX1距离较远，回归均值的压力较大，所以对于大盘后期走势，3400点前的震荡或将继续延续。

　　操作上：日内IF1710参点位：上方压力:3856，3867；下方支撑：3806，3799。IH1710参考点：上方压力:2725；下方支撑：2678。IC1710参考点位：上方压力：6695；下方支撑：6528。