国贸期货：9月7日早评

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　　周三沪深两市资金双双流入，两市合计流入资金50多亿。从板块资金动向数据来看，资金流入榜上，金属非金属新材料板块以15.13亿的资金流入额名列榜首；其次是电子半导体板块，资金流入13.70亿；此外，计算机应用板块、电气电源设备板块、钢铁冶炼板块也都相继上榜，三个板块的资金流入额分别为10.74亿、8.71亿与7.93亿。再看资金流出榜，证券保险板块引领做空，资金流出14.75亿；随后是银行板块，资金流出7.22亿；此外，公共事业板块、混业房地产板块、运输物流板块的资金流出额也都相对较多，分列资金流出榜第三到第五名位置。综合比较后可知，周三科技类板块再度走强，其中电子半导体、计算机应用等板块的资金流入额均超过了10亿，从而有效的抵消了证券保险、银行等权重板块所带来的抛压，令市场中的多方人气继续维持在较高水平，在这种状态下，后市行情进一步向上拓展空间的可能性较大。

　　【走势分析和建议】

　　周三，沪深两市双双低开，沪指早盘受到金融股低迷影响震荡下行，午后在中字头集体拉升的带动下反弹翻红，随后维持窄幅震荡，收于3385.39点，上涨0.03%。创业板指今日功上1900点整数关口传出四个月来新高，收于1902.86点，上涨0.94%。两市合计成交6011亿元，沪市和创业板成交量均有所放大。盘面上，芯片替代，锂电池，钢铁板块涨幅居前。造纸，银行，旅游板块跌幅居前。

　　资金面上，公开市场操作央行今日资金投放量为400亿元，资金回笼量为1600亿元，净回笼1200亿元。隔夜Shibor下跌2.4bp报2.6410%，一周Shibor下跌1.10bp报2.8092%，三月Shibor上涨0.98bp报4.4271%。宏观资金面中性偏紧。

　　股指期货方面，IF1709合约收于3846.60点，下跌0.30%，贴水2.85点。IH1709合约收于2715.80点，下跌0.67%，升水1.47点。IC1709合约收于6593.60点，上涨0.41%，贴水13.52点。50ETF收于2.764点，下跌0.65%。

　　策略上，沪深300指数围绕五日均线连续调整方向仍不明确，IF合约建议观望。上证50指数今日盘中一度击穿10日均线，5日均线即将下叉10日均线，IH主力合约的成交量以及持仓量均出现萎缩，IH合约空单可继续持有。中证500指数已经上功到6600电附近，此处为前期双头点位，压力较大， IC合约短期多头可平掉部分头寸获利了解，但是中期上继续保持IC合约的多头思维。

　　技术面上，昨日大盘盘中低开高走，午间再次刷新阶段性新高，至3391.01点，距离3400点整数关口咫尺之遥，成交量较前一交易日略微放大，但还是处于一个相对凋敝的状态；MACD红柱再次缩短，双线距离量能柱较远，短期内回调压力变大；PBX瀑布线继续呈多头向上排列，但线间距扩大，说明短期成本与中长期成本已然拉开了相当的距离，这对大盘短期内的再度上扬会起到抑制作用；PSY指标下穿均线，说明市场心理层面对于继续向多的预期有所减弱；DMI指标来看，紫色ADX线有向下与绿色ADXR线形成死叉的可能；慢速KD指标高位继续钝化，同样，RSI指标也处于一个高位钝化的局面，说明短期来看，大盘若无热点板块支撑，存量博弈要想继续支持大盘屡创新高的难度会越来越大，短期内，重点还是关注大金融，强周期股以及次新股板块的投资机会，创业板高成长性个股也将是后期上涨的潜力点。

　　操作上：日内IF1709参点位：上方压力:3868，3875；下方支撑：3820，3812。IH1709参考点：上方压力:2737；下方支撑：2700。IC1709参考点位：上方压力：6645；下方支撑：6547。