国贸期货：8月31日早报

　　第1页: 【PTA】第2页: 【动力煤】第3页: 【贵金属】第4页: 【国债期货】第5页: 【宏观和消息面】第6页: 短期情绪偏强第7页: 【铜】前期多单逐步止盈第8页: 橡胶早评：沪胶小幅震荡 短期谨慎观望第9页: 【油脂油料】

　　【国内】

　　国务院总理李克强主持召开国务院常务会议，决定推广一批具备复制条件的支持创新改革举措，为创新发展营造更好环境；确定促进健康服务业发展的措施，满足群众需求、提高健康水平；将加大对中小微企业的支持，更大力度加强知识产权保护。

　　国资委：高度重视中央企业债务风险管理，各企业要从加强高负债企业管控、严防债券兑付风险、加快资金融通、积极稳妥开展市场化债转股、着力加大股权融资力度、大力处置“僵尸企业”、发挥国有资本运营公司功能作用等七个方面认真抓好落实。

　　国资委：下一步将继续坚持以新发展理念为引领，努力做好中央企业重组各项工作，重点抓好“五个聚焦”，聚焦深化供给侧结构性改革、聚焦突出精干主业、聚焦做强做优做大、聚焦行业健康发展、聚焦创新能力提升。

　　国务院法制办发布《私募投资基金管理暂行条例(征求意见稿)》公开征求意见，紧紧围绕防范风险和保护投资者合法权益的目标，以规范基金管理人、基金托管人、基金服务机构的行为为着力点，抓住资金募集、投资运作两个关键环节，作出有针对性的制度安排。

　　新华社发文称，地产调控是一盘大棋局，金融手段只是工具之一，政府各部门应协同发力推进房地产市场长效机制建设，住房、土地、金融、财税、租赁等配套改革要组合发力，共同推动房地产市场平稳健康发展。

　　国土部：希望通过改革试点，到2021年底，在相关地区成功运营一批集体租赁住房项目，完善利用集体建设用地建设租赁住房规则，形成一批可复制、可推广的改革成果，为构建城乡统一的建设用地市场提供支撑。

　　发改委：自9月1日起，非居民用气基准门站价格每千立方米降低100元，天然气降价预计每年将直接减轻企业负担70亿元人民币左右。发改委发出通知，核定13家天然气跨省管道运输企业管道运输价格。发改委有关负责人表示，核定后的13家企业管道运输平均价格比之前下降15%左右。

　　据第一财经日报，个人税收递延型商业养老保险试点终于将在今年正式落地。目前税延型养老险方案已经基本成型，但仍需报国务院审议，预计最快将在10月正式落地。

　　外管局国际收支司司长王春英：2017年以来，中国跨境资金流出压力较2016年底明显缓解，境内外汇供求趋向基本平衡，未来中国跨境资金流动总体企稳的条件依然存在。

　　外交部：金砖国家领导人第九次会晤即将拉开帷幕，9月3日下午至4日上午，中方将举办迄今规模最大的金砖国家工商论坛，习近平主席将出席工商论坛开幕式并发表主旨演讲。

　　周三央行公开市场进行1300亿逆回购操作，其中7天期800亿、14天期500亿。当日有2300亿逆回购到期，净回笼1000亿。央行公告称，临近月末财政支出力度加大，可在一定程度对冲央行逆回购到期等因素。

　　央行旗下金融时报刊文称，9月到期同业存单到期规模首次突破2万亿元。分析人士表示，同业存单本身是资产负债的纽带，9月同业存单的大量到期对市场冲击和影响仍然是可控的，同业存单到期的压力不会带来市场流动性的全面紧张和债券收益率的大幅上行。

　　澎湃：全国社保基金理事会副理事长王忠民表示，目前国家正在讨论和拟议将未上市国有企业股份部分划拨至社保基金，具体细节还没有确定，但预计划拨总量将达几万亿。

　　继九部门启动12个城市租赁改革试点后，国土部、住建部再确定北上广等13个城市开展利用集体建设用地建设租赁住房试点。业内人士分析认为，多部门围绕租住房改革密集出台政策，释放出重要信号，表示出中央加大房地产改革的决心。意味着未来将有一大批低成本土地入市，这对于抑制高房价、高租金或产生一定作用。

　　郑商所：自9月1日起，硅铁品种涨跌停板幅度由原比例调整为6%；自9月1日起，硅铁品种日内平今仓交易手续费按9 元/手计收。

　　本报告期(2017年8月23日至8月29日)，环渤海动力煤价格指数报收于579元/吨，环比下行2元/吨。价格指数连续第三期下跌，累计下跌4元/吨。

　　【国际】

　　美国总统特朗普：25年来美国一直与朝鲜进行对话，并向朝鲜支付“勒索费”，对话并非解决朝鲜问题的答案。

　　美国二季度GDP修正值年化季环比增3%，创2015年一季度以来新高，预期增2.7%，初值增2.6%。美国8月ADP就业人数增23.7万，创3月以来最大增幅，预期增18.5万，前值由增17.8万修正为增20.1万。

　　美国8月ADP就业人数增23.7万，创3月以来最大增幅，预期增18.5万，前值由增17.8万修正为增20.1万。联邦基金利率期货显示，交易员预计美联储在12月会议上加息的可能性为37%，ADP数据公布前为32%。

　　香港财政司司长陈茂波主持金融领导委员会首次会议，讨论香港上市平台未来发展、证券及期货事务监察委员会和香港联合交易所有关上市监管架构的联合谘询等。陈茂波会后表示，香港证监会和香港联合交易分别在会上汇报谘询内容，委员踊跃发表意见，包括讨论“同股不同权”在新经济中的角色。

　　白宫官员：特朗普周三演说将以税改为主题，但不会提供改革细节。

　　美联储理事鲍威尔：在新的美联储前瞻指引下，大型银行主管必须积极处理紧急要务，美联储希望银行董事会更加关注核心义务，美联储提出的监管新意见不应降低对银行董事会的要求。

　　最新公布数据显示，欧元区8月经济景气指数111.9，预期111.3，前值111.2修正为111.3；工业景气指数5.1，预期5，前值4.5；消费者信心指数中值-1.5，预期-2，前值-1.5修正为-1.7。

　　欧盟统计局周三发布数据显示，德国8月CPI初值环比升0.1%，预期升0.1%，前值升0.4%；同比升1.8%，预期升1.8%，前值升1.7%。8月调和CPI初值环比升0.2%，预期升0.1%，前值升0.4%；同比升1.8%，预期升1.7%，前值升1.5%。

　　美国8月25日当周EIA原油库存-539.2万桶，预期-193.24万桶，前值-332.70万桶。美国8月25日当周EIA库欣地区原油库存+68.9万桶，前值-50.30万桶。美国8月25日当周EIA汽油库存+3.5万桶，预期-80.20万桶，前值-122.30万桶。美国8月25日当周EIA精炼油库存+74.8万桶，预期-21.87万桶，前值+2.80万桶。美国8月25日当周EIA精炼厂设备利用率变化+1.2%，预期-0.53%，前值-0.70%。

　　评级机构穆迪表示，随着主要经济体增长加速，欧元区未来两年的经济增速料高于潜能；预计欧元区2017年和2018年GDP将加快0.3个百分点，预计2017年欧元区实际GDP增速为2.1%，2018年为1.9%。穆迪表示，已上修对德国、法国和意大利的经济预期，把德国2017年和2018年GDP增长预期分别上修至2.2%和2.0%；把法国2017年和2018年GDP增长预期均上修至1.6%，此前预期分别为1.3%和1.4%；预计意大利经济继续受益于宽松的货币和财政政策，以及欧元区其他国家的增长加强；把意大利2017年和2018年GDP增长预期均上修至1.3%，此前预期分别为0.8%和1%；鉴于当前经济维持增长动能，预计2018年欧元区货币政策将减少支持力度。

　　2017年7月份，摩根大通全球综合PMI指数为53.5%，较上月回落0.2个百分点，仍处于扩张区域。摩根大通全球制造业PMI为52.7%，较上月攀升0.1个百分点；摩根大通全球服务业PMI为53.7%，较上月回落0.1个百分点。

　　【行情综述及评论】

　　周三(8月30日)，国内期市收盘涨跌互现，黑色系午后收复部分跌幅，焦煤、硅铁跌近3%，焦炭跌近2%，动力煤小幅上扬，涨近2%并刷新阶段高位；有色金属略有回暖，沪铅涨超2%，但沪镍仍跌超1%；化工品窄幅震荡，甲醇涨近2%；贵金属双双回落；农产品普遍走弱，鸡蛋跌超2%，白糖、菜粕、棕榈油、淀粉跌超1%。

　　黑色系午后收复部分跌幅。为遏制煤矿事故多发频发势头，山西煤监局对山西全省所有安全生产不放心矿井一律停产停工整顿。日前，山西省煤炭工业厅连续发布《山西省劣质煤销售管控实施方案》、《关于限制销售硫分高于1%灰分高于16%民用散煤的通知》，明确和强调限制销售灰分(Ad)≥16%、硫分(St,d)≥1%的散煤。国务院安委会通知，将于9月份在全国开展安全生产大检查综合督查。31个综合督查组将分赴31个省和新疆生产建设兵团，全面检查各地区落实大检查各项工作任务措施情况，并通过抽查企业检验政府工作成效。考核结果直接纳入2017年度省级政府安全生产工作考核总评分(占10%)。中钢协网站刊文称，8月份的国际钢市持续大涨走势。随着全球经济的逐步复苏，后期应该还有向上动能和涨升空间。不过，基于中国市场的引领作用和可能出现的阶段性整固蓄势，预测9月份的国际钢市或表现为震荡上涨的走势。

　　有色金属略有回暖。美国矿业公司自由港麦克莫伦称，为结束与印尼政府的长期纠纷，该公司将放弃Grasberg巨型铜金矿的多数股权，将持股比例从90.64%降至49%。近期菲律宾立法者正在寻求禁止在水源采水区开展矿业活动和出口未加工矿石，在国内镍矿港口库存低位背景下，后续镍矿供应或偏紧。中国最大铜生产企业江西铜业在半年报中，提及加工费下降和全球需求前景不确定性的风险。公告称，随着国内新增冶炼产能的陆续投产，铜精矿相对冶炼产能将出现小幅短缺并有扩大的趋势。截止当前，铜冶炼的现货加工费已经出现一定程度的下滑，未来全球宏观经济发展的不确定性也必将限制铜消费增长；美国基建实施与否、贸易保护主义抬头、地缘政治、欧元区内部风险等不确定性因素仍然存在。从山东产权交易中心获悉，兖矿科澳铝业有限公司所属14万吨电解铝产能指标开价2.1亿元，在资产处置电子商务平台挂牌交易，交易时间为今年的8月29日至9月25日。此前神火股份亦公告转让闲置的6万吨电解铝产能指标。

　　化工品窄幅震荡。利比亚国家石油公司确认关闭Sharara油田原油管道和El-Feel油田。美国石油学会(API)凌晨公布的数据显示，美国原油库存大幅下降，降幅达578万桶。飓风“哈维”继续令美油承压，两油价差自两年来首次扩大至逾5美元。外媒报道，因飓风哈维影响，多家炼厂关停致美国对原油的需求下降，抑制了原油价格。澳新银行表示，飓风带来的严重洪灾影响炼厂产能以及原油需求，美国最大的炼厂目前运营率仅为60%。据公司公告和路透计算，德州和路易斯安那州至少有日产360万桶的产能停产，占美国总产能的近20%。炼油商称，即便在最有利的情况下，工厂恢复运行可能也需要至少一周时间。由于担心汽油供应紧张，美国汽油价格再次上扬。商务部决定自2017年8月30日起对原产于美国、欧盟和新加坡的进口卤化丁基橡胶进行反倾销立案调查。此外，卓创资讯报道，从相关部门了解，国内非居民用天然气门站价格将于9月1日下调0.1元/立方米，具体文件预计将于今日下午发布。

　　农产品普遍走弱。美国农业部发布的作物进展周度报告显示，截止到2017年8月27日，美国18个大豆主产州的大豆结荚率为93%，上周87%，去年同期93%，过去五年同期均值为92%。大豆优良率为61%，比一周前的60%提高1个百分点，去年同期为63%。报告出台前分析师们预计大豆优良率为60%。海关数据显示，2017年7月份中国从美国进口大豆49.9922万吨，同比激增12517.51%；从巴西进口大豆763.5939万吨，同比增加27.7%；从阿根廷进口147.426万吨，同比减少9.07%。