瑞达期货：7月27日收评

　　第1页: 观望情绪仍在，期债小幅收涨第2页: 创业板强力拉升 短期风格转变第3页: 贸易商库存紧缺，锰硅短多思路第4页: 沪铅表现强劲，领涨基本金属第5页: 基金属表现偏强，沪锌低开高走第6页: 会议声明偏鸽，金价站上1260关口第7页: 受60日均线支撑，豆粕探低回升第8页: 棕榈增仓走高，延续振荡偏强第9页: 抛储成交率下降，DCE玉米偏空为主第10页: 郑糖延续弱势，再创年内新低第11页: 企业库存高位，郑棉期价延续跌势第12页: 菜粕低位震荡 菜油维持调整第13页: 多地区蛋价突破三元 基差继续收敛第14页: 郑糖振荡下跌 看涨期权普跌第15页: 豆粕多头60日线狙击空头，成交量缩减后市仍不明朗

　　行情介绍和分析

　　今日m1709开盘大涨，最终收于2815，涨跌-7(-0.25%) ，成交量为63.33万手，持仓量为114.66万手，日增仓-69950手。近3年的5日、10日、20日和30日的历史波动率均值分别为18.17%、19.10%、19.75%和20.19%。

　　7月27日，豆粕期权成交量28130手(按双边计算，下同)，持仓量207122手，成交额2112.03万元。成交量和持仓量的PC-Ratio 分别为0.83和0.85，成交量PC-ratio上涨比较明显,看空情绪增强。其中，九月合约和一月合约成交量分别占所有合约占49.19%、42.55%，持仓量占比分别为46.00%和39.12%。豆粕期货主力合约m1709所对应的期权合约系列交易量和成交量仍然是最为活跃，流动性最好。

　　受标的期货振荡整理的影响，看涨期权和看跌期权皆呈现涨跌互现的行情。看涨期权中各个合约普遍下跌，其中m1709-C-2900合约跌幅最大，为-36.36%, m1709-C-3050、3150合约涨幅最大，为+100.00%；而看跌期权中则涨跌不一，其中m1709-P-2700合约跌幅最大，为-24.00%，m1709-P-3000涨幅最大，为+4.47%。m1709期权系列整体隐含波动收于19.63%，波动率有所上涨。

　　从今日豆粕1709合约昨日夜盘开盘下跌接近60日线2758，与本研报考虑的支撑位2730虽然有所差异，但后市的反弹如出一辙，可以说豆粕市场可能要比前期研报分析的情况要略好。短期来说，由于今日成交量继续缩减，仍然不能确定豆粕市场是否已经真正稳定。建议后市如果回调以则轻仓短多或者选择买入跨式期权策略，谨慎做期权卖方。