方正中期：12月30日早评

　　第1页: 钢市悲观成交较差 螺纹短期延续承压下探第2页: 环保限产预期增加 铁矿承压减仓回落

　　期货：铁矿石1705周四夜盘承压大跌，收549(跌20)，总减仓9.2万余手，成交量减少。前十名资金流向：昨日多头部分集中减仓、部分增仓，持仓量降低，集中度降低；空头部分集中增减换仓，持仓量降低，集中度降低。短期雾霾回归环保限产预期增加，压力区多头挺价积极性减弱、主动减仓，支撑位多头出现集中减仓，资金压盘积极性增加，盘面承压大跌。短期或延续承压下探调整，注意540-555区多空资金积极性及螺纹影响，防范资金打压后减仓洗盘。

　　现货：昨日港口61.5%PB粉(湿吨)成交一般(注意：期货矿石为干吨)：京唐港637(涨7)，青岛港620(涨5)，日照港620(涨5)，市场挺价。1月份新加坡掉期77.5美元/吨、普氏62%铁矿石指数$80.75(跌0.5、跌0.62%)，BDI指数(航运)震荡，人民币兑美元贬值幅度续增。当前内矿主流维稳，成交一般；港口低品位矿库存较高，高品位矿库存紧张，价差极大，部分钢厂主动提高低品位矿配比。短期钢厂有补库需求，钢价波动将带动矿价，市场将受期货影响加大。

　　宏观及外盘因素：住建部：狠抓热点城市控房价，三四线城市和县城去库存。财政部：明年财政政策要更加积极有效，继续实施减税降费政策，适度扩大支出规模，促进经济运行保持在合理区间。30日至1月5日，河北再发重污染红色预警：石家庄、保定、邯郸等市红色预警，唐山、沧州橙色预警。保监会：险资单一股东持股比例上限由51%降至1/3。美国续请失业救济者增幅创七年新高，11月贸易逆差创2015年3月最大。昨夜:欧美股市跌，美元指数大跌，原油震荡，美铜下跌，黄金大涨，短期钢铁产业品种或延续承压调整。

　　简要策略：铁矿石1705或延续承压下探调整，注意540-555区多空资金积极性及螺纹影响，防范资金打压后减仓洗盘；波段操作：持空20%资金仓位，突破553平仓，若555-570区承压弱势回落则做空，若535-545区支撑较强则平空、延续弱势留空。操作细节可咨询中期钢铁产业策略部136-7209-7663。短线：持空20%资金仓位，突破553平仓，若555-565区承压弱势回落则做空，若535-545区支撑较强则平空做多、延续弱势留空。

　　策略分析：短期钢厂需求仍较强，矿石资金支撑挺价，市场淡季、限产因素等将压制市场。注意低位区受近远月价差较大、整治中频炉预期等影响支撑增强，防范资金打压后减仓反弹。操作上：压力区承压弱势回落时做空，超跌至强支撑区企稳后平空做多，注意关键区多空资金主动性。春节前市场超跌接近内外矿关键成本时将止跌回升，需要节后备货补库以及中长线多单操作者可以逐步分批布局中长线战略多单，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，布局期现货波段、中长线策略方案，专注量化交易操作，策略指导交易。

　　提示:元旦休市：30日(周五)当晚不进行连续交易，1月3日(周二)起照常开市、当日各期货品种的集合竞价时间为08:55-09:00。节日前后提高保证金，注意规避市场波动风险。

　　住建部：狠抓热点城市控房价，三四线城市和县城去库存。财政部：明年财政政策要更加积极有效，继续实施减税降费政策，适度扩大支出规模，促进经济运行保持在合理区间。30日至5日，京津冀重污染预警：石家庄、保定、邯郸等市红色预警，唐山、沧州橙色预警。