方正中期：12月27日收评

　　第1页: 资金支撑较强 矿石或反弹高位承压波动第2页: 螺纹钢超跌反弹 资金集中增减洗盘加大

　　期货：铁矿石1705周二强势震荡反弹，收560.5(涨6)，总减仓4万余手，成交量减少。前十名资金流向：多头分散减仓，持仓量减少，集中度微调；空头部分增减换仓，持仓量微减，集中度微增。当前钢厂补库预期、外矿挺价支撑较强，钢价超跌反弹对矿石带动影响较大，市场心态不稳、震荡洗盘加大，540关口支撑较强，盘面尾盘强势反弹。短期或反弹承压震荡波动，注意550-570区多空资金积极性及螺纹影响，防范资金集中增减仓洗盘。

　　现货：港口61.5%PB粉(湿吨)降雪致成交较差(注意：期货矿石为干吨)：京唐港630，青岛港615(跌10)，日照港615(跌10)。1月份新加坡掉期74.3(涨0.18)美元/吨、普氏62%铁矿石指数$78.55(预计微调)，BDI指数(航运)震荡，人民币兑美元贬值幅度微增。当前内矿主流延续下调，成交较少；港口低品位矿库存较高，高品位矿库存紧张，价差极大，部分钢厂主动提高低品位矿配比。短期钢厂有补库需求，但钢价下跌将拉低矿价，市场将受期货影响加大。

　　简要策略：铁矿石1705或反弹承压震荡波动，注意550-570区多空资金积极性及螺纹影响，防范资金集中增减仓洗盘；波段操作：持多20%资金仓位，跌破557平仓，若560-570区承压弱势回落则平多做空，若538-550区支撑较强则做多。操作细节可咨询中期钢铁产业策略部136-7209-7663。短线：持多15%资金仓位，跌破558平仓，若560-570区承压弱势回落则平多做空，若540-550区支撑较强则做多。

　　策略分析：短期钢价超跌后强势反弹，矿石跟随反弹，盘面抛压仍较重。注意受近远月价差较大、整治中频炉等影响低位支撑增强，防范资金集中增仓打压大幅超跌后减仓反弹波动。操作上：压力区承压弱势回落时做空，超跌至强支撑区企稳后可平空做多，注意关键区多空资金主动性。春节前市场大幅超跌接近内外矿关键成本时将止跌缓步回升，届时需要节后备货补库以及中长线多单操作者可以逐步分批布局中长线战略多单，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，布局期现货波段、中长线策略方案，专注量化交易操作，策略指导交易。

　　提示:李克强：坚定不移化解落后产能，实现经济的转型升级，决不能让落后产能挤占先进产能。党中央国务院严肃查处两起钢企违法违规事件，确保政令畅通，令行禁止。发改委、工信部等五部门近日联合要求各地全面摸底盘查中频炉，并上报相关情况。工信部：明年要加快结构调整优化，坚定不移去产能，建设制造强国。交通部：明年公路、水运完成固定资产投资1.8万亿元。

　　11月工业企业利润增幅大幅上升至14.5%，工业生产者价格明显上涨，企业利润也明显上升。