方正中期：12月27日早评

　　第1页: 需求较差冬储预期降温 钢市延续承压跌势第2页: 黑色整体延续跌势 铁矿独木难支

　　期货：螺纹钢1705周一夜盘承压回落，收2922(跌36)，总减仓8.4万余手，成交量减少。前十名资金流向：昨日多头部分集中增仓，持仓量增加，集中度增加；空头大幅集中增减换仓，持仓量增加，集中度增加。当前受北方降温降雪、建材需求大降影响，市场心态悲观、抛压较重、延续跌势，60日均线2850附近支撑较强、盘面连续大跌后容易出现超跌反弹洗盘。短期或延续承压跌势，注意2850-2920区多空资金集中增减流向，防范资金集中增减仓大波动。

　　现货:昨日唐山钢坯2720(跌60)成交较差，铁矿石、焦炭续调。当前受工地陆续停工需求较差、期货跌势影响全国主要城市螺纹钢延续下调，上海3160(跌100)、北京3020(跌60)，成交较差；当前河北钢厂复产，钢厂高炉开工率、产能利用率、粗钢日均产量均回升，供给压力增大；焦炭、高品位矿价仍较高，钢厂成本高位维稳、部分下调。春节将至，北方工地停工逐步增多，需求大减，市场年底资金回笼需求增大，部分钢厂贸易商出货意愿较强，主动降价促销，市场心态受期货波动影响加大。

　　宏观及外盘因素：李克强：坚定不移化解落后产能，实现经济的转型升级，决不能让落后产能挤占先进产能。党中央国务院严肃查处两起钢企违法违规事件，确保政令畅通，令行禁止。住建部：热点城市楼市降温，房价逐步趋于稳定。工信部：明年要加快结构调整优化，坚定不移去产能，建设制造强国。交通部：明年公路、水运完成固定资产投资1.8万亿元。人民日报：去产能决不许半途而废。央行继续净回笼，资金面月底无忧元旦后或重回紧张。银监会提出要纠正目前信托行业发展“脱实向虚”的苗头。发改委、证监会推动PPP项目资产证券化工作，盘活存量资产。外盘:美国英国休市，美元指数震荡，原油震荡，美铜下跌，黄金微调，短期钢铁产业品种或延续跌势。

　　简要策略：螺纹钢1705或延续承压跌势，注意2850-2920区多空资金集中增减流向，防范资金集中增减仓大波动；波段操作：持空20%资金仓位，突破2910平仓，若2910-2950区承压弱势回落则做空，若2850关口附近支撑较强可平空、延续弱势留空。操作细节可咨询中期钢铁产业部136-7209-7663。短线：持空20%资金仓位，突破2900平仓，若2900-2950区承压弱势回落则做空，若2850-2880区支撑较强可平空试多、延续弱势留空。

　　策略分析：短期市场需求大减、政策抑制投机炒房等预期压制市场，市场短期心态悲观、抛压大增，盘面破位延续跌势。注意受整治中频炉、钢厂维稳挺价、库存偏低等影响，防范资金集中增仓打压大幅超跌后减仓反弹波动。操作上：压力区承压弱势回落时做空为主，超跌至强支撑区企稳后可平空试探做多，注意关键区多空资金主动性。春节前市场大幅超跌接近后期钢材成本时将止跌缓步回升，届时需要节后备货补库以及中长线多单操作者可以逐步分批布局中长线战略多单，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，布局期现货波段、中长线策略方案，专注量化交易操作，策略指导交易。

　　提示:李克强：坚定不移化解落后产能，实现经济的转型升级，决不能让落后产能挤占先进产能。党中央国务院严肃查处两起钢企违法违规事件，确保政令畅通，令行禁止。发改委、工信部等五部门近日联合要求各地全面摸底盘查中频炉，并上报相关情况。