方正中期：12月19日收评

　　第1页: 多重利空因素叠加 螺纹钢破位延续跌势第2页: 铁矿石破位延续跌势 市场短期预期转向

　　期货：铁矿石1705周一破位续跌，收560(跌31.5)，总减仓1.3万余手，成交量微增。前十名资金流向：多头部分集中减仓，持仓量减少，集中度降低；空头部分集中增仓，持仓量增加，集中度增加。短期受多重利空因素影响，市场预期转向，资金抛压增加，多头挺价积极性减弱，午后空头集中增仓打压破位，工业品整体大跌。短期延续跌势，关注550-560区多空资金集中增减流向及螺纹影响，防范资金集中增仓打压后短线减仓反弹洗盘。

　　现货：港口61.5%PB粉(湿吨)偏弱、部分下调(注意：期货矿石为干吨)：京唐港650，青岛港645，日照港645。1月份新加坡掉期74.05(跌3.08)美元/吨、普氏62%铁矿石指数$80.8(预计大跌)，BDI指数(航运)回落，人民币兑美元贬值幅度收窄。当前内矿主流下调，钢厂采购价随行就市、多数延后采购；港口低品位矿库存极高，高品位矿库存紧张，高低品位矿价差极大，部分钢厂主动提高低品位矿配比；近期多省市环保致高炉限产、停产，矿石需求降低，市场将受期货带动回落。

　　简要策略：铁矿石1705延续跌势，关注550-560区多空资金集中增减流向及螺纹影响，防范资金集中增仓打压后短线减仓反弹洗盘；波段操作：持空20%资金仓位，突破565平仓，若570-585区承压弱势回落则做空，若550关口支撑较强可平空、弱势破位留空。操作细节可咨询中期钢铁产业策略部136-7209-7663。短线：持空25%资金仓位，突破563平仓，若570-580区承压弱势回落则做空，若550关口支撑较强可平空、弱势破位留空。

　　策略分析：短期市场资金紧张、政策抑制投机炒房、期货加强监管等预期加重，北方工地大面积停工、钢厂限产增多，受螺纹钢波动影响加大，市场预期转向、抛压资金大增，盘面承压快速回落。注意受高品位矿港口库存较低等影响，防范资金集中增仓打压大幅超跌后减仓反弹波动。操作上：压力区承压弱势回落时做空为主，超跌强支撑区企稳后可平空试探做多，注意关键区多空资金主动性，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，布局期现货波段、中长线策略方案，专注量化交易操作，策略指导交易。

　　提示:中央经济工作会议：稳中求进升至治国理政重要原则，要继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，深入推进“三去一降一补”，要坚持“房子是用来住的、不是用来炒的”的定位，严格限制信贷流向投资投机性购房，促进房地产市场平稳健康发展。发改委明确明年九大重点工作，要严控新增产能，坚决淘汰落后产能，严厉打击违法违规行为。刘士余：证监会系统对期货监管总体较弱，必须从国家战略高度加快发展期货市场。13环保督查组赴6省市督查重污染天气应对情况，19-21日部分地区PM2.5或爆表。唐山加强应急减排措施：全市钢企烧结机停产、50%的高炉闷炉等。本周央行公开市场有6300亿逆回购到期，市场流动性仍紧张。11月下半月大部分一线和热点二线城市房价环比下降或持平。