广州期货：11月09日商品期货日评

　　广州期货日评：监管再度出手，镍价或逐步降温

　　周二，镍价振荡上行，较前一交易日结算价涨4.66%或收89890元/吨，持仓量减少19420手至511204手，成交量减增加39206手至109.7万手。截止沪市收盘，沪伦比值8.01，低于前值8.03，表明沪镍涨幅小于伦敦市场。另外，上期所镍期货库存增加1007吨至101444吨。

　　交易持仓排名显示，主力1701合约前20名多头席位增仓1745手，前20名空头席位增仓190手，资金流向继续偏多。从持仓变动看，多空席位增减互现，部分资金开始谨慎离场。但市场分歧依然明显，多头席位中中投、招商分别增仓2855/2518手，空头席位中国际、光大分别增仓4618/1884手。

　　现货市场，金川镍板出厂价88700元/吨(+3500)，金川镍较无锡1612合约转为贴水100-300元/吨成交(-0)，俄镍转为贴水200-400元/吨成交(-0)，下游畏高、拿货意愿低，询价亦不积极，部分贸易商有收低价货源。外贸方面，金川镍进口倒挂大约1400元左右(+0)，俄镍进口倒挂大约1400元左右(+0)，上海保税库俄镍报盘升水150元/吨(+0)附近，询盘价差甚远，市场维持观望情绪。

　　SMM报价显示，1.8-1.9%镍矿现货报价390-430元/吨，0.9-1.0%镍矿170-180元/吨，均价较上一交易日持平；高镍铁自提价880-890元/镍点，均价较前一交易日增加30元/镍点，低镍铁2630-2700元/吨，均价较上一交易日持平。无锡市场2.0mm、304/2B太钢(卷)15900元/吨(+300)。

　　消息面，日本最大镍生产商住友预计2017年全球镍市场面临第二年短缺，因菲律宾镍矿出口下降导致中国镍生铁减产。从镍矿进口数据看，这一预期已有消化，进一步利多空间有限。

　　美国大选投票开幕，预计明天中午能够得到结果，外围市场或进一步整理，等待风险释放。

　　综合来看，黑色系火爆再度引发监管打压，镍市资金也相对谨慎。另外，交易所库存大幅增长暗示交割优势明显，现货市场相对压抑，对镍价支撑有限。技术上，市场已处于超买区域，短期镍价存在回调需求，涨势或难持续。