瑞达期货：11月08日期货早评

　　金融期货

　　1股指期货

　　消息面

　　1. “十三五”振兴东北规划获批复。

　　2. 外管局：中国10月外储3.121万亿美元，连续第四个月缩水。

　　3. 香港东方日报:深港通有机会最快本周公布“开车”日期。

　　4. 路透：恒大拟在借壳上市中寻求2280亿元的市值。

　　5. 银监会公布5家地方资产管理公司名单。

　　消息面分析：

　　国外：周一欧美股市双双大涨，亚太主要股指全线翻红。FBI确认不会对希拉里的“邮件门”事件，采取刑事诉讼。希拉里支持率明显回升。市场避险情绪降温，VIX恐慌指数重挫25.59%，黄金收跌，美元则小幅上涨。

　　国内：东北振兴“十三五”规划获得国务院批复，鼓励民间资本积极参与东北PPP项目建设，有望成为振兴东北的新亮点，也将进一步改善东北企业的经营环境。PPP概念板块以及国企改革板块有望再度成为市场的热点，推动期指走强。

　　三大股指期货仓位、资金动态

　　周一三大期指主力合约全线收跌，持仓量均有所下滑，基差则有所扩大，反映出空头有所起势。前20席位方面，IF、IC多头持仓量下降较快，空头依旧占据主导地位，其中IF1611多头有12家机构选择减持，而空头内部分歧较为明显，天风期货增仓121手，而申银万国则大幅减持230手，但减持家数明显领先。IC1611则与IF情况类似，多头广发、永安以及上海东证减持幅度均超百手，多空双方机构减持均超半数。IH1611多头持仓占据上风，但也仅有6家机构小幅增仓，空头则与之类似。总体来看，多空双方均较为谨慎

　　[量化技术分析]

　　VaR模型主要是通过对历史价格的波动幅度进行统计分析，预测概率情况下股指期货的支撑和压力位。

　　IF合约运行区间研判(95%置信区间)

　　合约 强压力位和强支撑 压力位和支撑

　　IF主力合约 [3410 3292] [3360 3329]

　　IH主力合约 [2281 2236] [2272 2255]

　　IC主力合约 [6515 6366] [6465 6394]

　　综合来看：

　　资金面，沪股通周一净流入1.03亿元，结束连续三日净流出，美国总统大选剧情出现反转，市场情绪发生转变，外资的风险偏好有所上升。沪市两融余额升至5203.67亿元，这也是自今年2月份以来的最高值，融资客做多情绪日渐升温。

　　技术面，周一沪指再度呈现出冲高回落的走势。美国大选的不确定性也令市场越发谨慎，多头也不急于突破3140点，而是在数度试探后选择回落。整体市场内仍呈现多头格局，随着20日均线上穿3100点颈线位，将为指数形成有力支撑，预计周二沪指仍将围绕3140点下方运行。短期市场若突破3140点后，或将遭遇较强压力，出现回调走势，中期股指重心有望进一步上移。

　　策略上，风险事件临近，建议短线逢高减持，降低仓位。具体点位可参考《每日投资评级展望》支撑压力位。

　　2国债期货

　　[前交易日主要指数]

　　银行间国债指数：1620.11 -0.05%

　　Shibor：O/N 2.2060 -2.60bp；1W  2.3990 -0.60bp；2W 2.5670 -0.30bp

　　质押式回购行情；R001 2.0859 -1.24bp；R007 2.3008 +0.27bp；R014 2.4692 -3.51bp  

　　[资金面]

　　央行上周五公开市场进行200亿元7天期逆回购。当日公开市场有1600亿逆回购到期，因此当日净回笼1400亿。今日有1000亿7天期和850亿14天期逆回购到期。

　　[消息面]

　　中国10月外汇储备下降454亿美元至3.1207万亿美元，为连续四个月下降；预期3.1325万亿美元，前值3.1664万亿美元。人民币贬值预期仍在，资金外流在持续。

　　[TF1612 CTD券测算]

　　[T1612 CTD券测算]

　　CTD: 最便宜可交割券,空方交割利益最大的券

　　Imp_IRR: 隐含回购利率

　　基差：现货价格 -(期货价格X 转换因子)

　　BNOC：基差 - 持有收益

　　[瑞达观点] 

　　资金面平稳，但资金外流压力制约货币政策，期债承压。