瑞达期货：11月03日期货早评

　　农产品

　　1棉花

　　外盘走势：期棉周三收高，因预期美国最大棉花种植州德克萨斯州降雨将妨碍收割，美元下跌也为市场提供进一步支撑。12月合约收涨0.4美分，或0.59%，报每磅68.6美分。交易区间为68.07美分和68.78美分，前者为10月12日以来最低。

　　消息面：近期，乌鲁木齐铁路局规定，自11月1日开始，58-60吨棚车运费由之前的下调7%恢复至原价，70吨棚车运费下调8%。在新疆铁路货运高峰时段，这次涨价自然在涉棉企业预料之中。

　　现货方面：棉花指数3128B价格为15369元/吨，较上一交易日上涨23元/吨。

　　仓单库存：交易所注册仓单624张，有效预报329张。(每张对于棉花40吨)。

　　观点总结：美元走软及买盘等因素盖过收割进展顺利的影响，美棉短期止跌回升；储备棉出库结束，新棉逐步上市，新棉价格大幅高于往年同期。技术上，郑棉1701合约未能延续反弹之势，失守15000元/吨一线，重回区间波动行情。操作上，建议在14700-15500元/吨区间内交易。

　　2白糖

　　外盘走势：洲际交易所(ICE)原糖期货周三触及六周低位后急升，结束过去六日连跌的势头，此前原糖在100日移动均线寻获支持。3月原糖期货收涨0.51美分，或2.41%，报每磅21.70美分，盘中跌至9月15日以来最低的21.08美分。

　　消息面：

　　1、巴西甘蔗行业组织Unica周一称，10月上半月，巴西中南部甘蔗压榨量降至3,200万吨，越来越多的糖厂结束了2016/17年度的压榨工作，甘蔗压榨量及糖产量双双下滑。

　　2、据据美国商品期货交易委员会(CFTC)最新报告显示，截至10月25日当周，对冲基金及大型投机客持有的原糖净多头仓位为298860手，较前周锐减5860手，是连续第四周的回落。

　　现货方面：柳州中间商报价6600元/吨；部分集团站台报价6650-6660元/吨，报价持稳，成交一般。南宁中间商报价6580元/吨，报价下调10元/吨，成交一般；部分集团厂仓二级糖报价6480元/吨，报价持稳。

　　库存仓单：36520张，有效预报1932张。

　　总结：国际原糖继续承压24美分关口高位回调；国内市场本榨季减产明显，进口明显减少，总体供应依旧偏紧。技术上，郑糖1701合约走势强于外盘，但近期或受外盘牵制而调整，关注6700一线支撑情况，操作上，建议中长线多单持有，止损6600元/吨。

　　3豆类

　　外盘走势：芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周三下跌，因技术性卖盘，和担心美国农业部(USDA)在月度报告中上调本已创纪录高位的大豆产量预估。指标1月大豆合约收跌6-3/4美分，报每蒲式耳9.86-1/2美元，略高于9.86美元附近的200日移动均线切入位。CBOT 12月豆粕收跌2.8美元，报每短吨306.7美元。12月豆油合约收高0.13美分，报34.98美分。

　　消息方面：

　　1、商品经纪商FCStone公司发布报告，将2016年美国大豆单产预估值调高到创纪录的52.8蒲式耳/英亩，高于上月预估的52.5蒲式耳/英亩。

　　2、美国农业部署期11月1日的油籽压榨月度报告显示，2016年9月份美国用于榨油的大豆压榨量为415万吨(1.38亿蒲式耳)，低于8月份的422万吨(1.41亿蒲式耳)，但是高于2015年9月份的404万吨(1.35亿蒲式耳)。

　　3、美国农业部公布，民间出口商报告向中国出口销售132,000吨美国大豆，2016/17市场年度付运。

　　现货方面：11月1日，国标三等价格3560-3620元/吨，吉林敦化油厂收购价格3640元/吨。全国豆粕市场销售平均价格为3322元/吨，较上个交易日相比下跌7元/吨；其中产区油厂CP43豆粕均价为3291元/吨，较上个交易日相比下跌6元/吨。散装四级豆油均价为6719元/吨；进口毛豆油均价为6612元/吨。

　　仓单方面：大豆20268张，持平；豆粕7671张，减少55张；豆油25328张，持平。

　　观点总结: 美豆盘面运行重心抬升至1000美分/蒲关口上后，因获利了结和丰产格局，期价回落至1000美分/蒲式耳附近；供应和出口博弈局面再现，后市关注出口数据是否利好为期价提供支撑。从主力合约看，连豆1701合约短线震荡走低，关注下方20日均线支撑，建议在3750-3910元/吨区间内交易；豆粕1701合约回吐前期涨幅，主要受累于外盘走势，总体以低位宽幅振荡走势看低，建议顺势逢高抛空；豆油1701合约短线呈现调整走势，测试20日均线支撑，中线重心倾向于向上，建议多单滚动操作，回落至6530附近择机适当加仓，止损下移至6470元/吨。

　　4棕榈油

　　外盘走势：马来西亚毛棕榈油期货周三录得本周来首次上涨，受对产量下降的担忧以及马币疲软提振。BMD基准1月毛棕榈油期货上涨1%至每吨2,758马币。该合约稍早一度跌至2,712马币的一周半低位，之后反弹至日高2,764马币。

　　消息方面：

　　1、ITS公布数据显示，马来西亚10月棕榈油出口较前月下滑6.5%至1288894吨。马来西亚船货调查机构SGS公布，马来西亚10月1-31日出口棕榈油1,295,576吨，较前月下滑5.1%。

　　2、南马棕果厂商公会(SPPOMA)发布的数据显示，10月份的头25天里，马来西亚棕榈油产量比9月份同期提高了2.83%。

　　现货方面：11月2日，山东日照地区：工厂报价，24度棕榈油6280元/吨。张家港地区：工厂报价，24度棕榈油6300元/吨。广东东莞地区：旺旺报价，24度棕榈油6150元/吨。广东广州地区：工厂报价，24度棕榈油6370元/吨。福建地区：工厂报价，24度棕榈油6200元/吨。天津地区：贸易商报价，24度棕榈油6330元/吨。上海地区：贸易商报价，24度棕榈油6300元/吨。

　　仓单方面，棕榈油仓单500张，较上个交易日持平。

　　观点总结：市场原本预计产量将下降，但数据显示增加，只是增幅不大，市场基本认为全年产量料将处于低位，这对期价存在支持作用。技术上，棕榈油1701合约回落调整，预计振荡调整过后中线仍有上涨可能，建议多单暂时离场，等待新的入场机会。

　　5菜籽类

　　外盘方面，周三，洲际交易所(ICE)旗下的加拿大温尼伯商品交易所油菜籽期货市场上涨，收复周二的部分失地。截至收盘，1月期约收高2.40加元，报收515.80加元/吨；3月期约收高2.20加元，报收520.30加元/吨；5月期约收高2.60加元，报收522.50加元/吨。

　　消息面：加拿大油籽加工商协会(COPA)发布的油籽周度压榨数据显示，截止到2016年10月26的一周，加拿大的油菜籽压榨量为198,859吨，比上周的183,320吨提高8.5%。

　　现货方面：据万德数据，湖北菜籽粕价格2550元/吨，价格持稳；进口菜油6400元/吨，价格持稳。

　　交易所仓单：菜籽，163张，-130；菜粕，0张，+0；菜油，11922张，+60。

　　小结：美豆回落，国内菜粕期货随之调整；菜油期货走势维持强劲，抛储竞拍热情较高。技术上，油菜籽1611合约交投清淡，不建议交易；菜粕1701合约短线跟随美豆期货大幅回调，或重归区间振荡格局，建议暂时观望；郑油1701合约快速拉升后承压7000元/吨整数关口调整，消化上方压力，建议多单持有，止损6700。

　　6鸡蛋

　　现货方面：据博亚和讯监测显示，2日全国主产区鸡蛋价格偏弱调整，均价3.33元/斤，较昨日下降0.02元/公斤。其中山东地区均价最高为3.42元/斤，辽宁地区均价最低3.23元/斤。

　　交易所仓单：0张，较上一个交易日持平。

　　小结：现货蛋价保持坚挺，因前期淘汰量较大，同时通胀预期也传导至鸡蛋市场。技术上，鸡蛋1701合约承压3600元一线并跟随粕类期货回落，逐步向现货价格回归，下方临近60日线及3400关口支撑，走势料有反复，建议日内交易为主。