广州期货：10月31日商品期货日评

　　沪铝创年内新高，沪铜小幅跟涨

　　2016年10月31日

　　沪铜主力合约1612于38390元/吨开盘，日内先扬后抑，尾盘收于38380，涨0.68%。技术上看，铜价在前期高点附近跳空收十字星线，短期多空僵持，有滞涨风险。

　　现货方面：今日上海电解铜现货对当月合约报升水60元/吨-升水130元/吨，平水铜成交价格38430元/吨-38530元/吨，升水铜成交价格38470元/吨-38570元/吨。沪期铜小幅反弹，月末最后交易日市场交投淡静，早市有少量投机商入市，吸收低价好铜，但随着前期进口盈利窗口打开，进口铜大量进入，今日市场供应品牌多样，尤其是低端进口铜涌入，导致现铜升水出现进一步收窄，平水铜品牌间拉开价差，进口品牌多调降升水换现，下游月末操作较少，市场成交以中间商为主，充分显现月末特征。

　　宏观方面：美元上涨、原油下挫。人民币兑美元中间价报6.7641，上调幅度为逾一个月最大，上日中间价报6.7858。中金预计预计2017年基准利率将保持不变。预估今年底人民币兑美元在6.78左右，2017年底到6.98附近。维持今年实际GDP同比增速6.7%的预测，将2017年全年预测由6.7%下调至6.6%。消息偏空。

　　行业方面 ：智利政府近日公布的数据显示，智利9月铜产量为460,986吨，较上年同期减少2.5%，因受罢工及事故导致的工作中断影响。目前该国正在应对许多年久矿场矿石品位下滑的影响，不过新矿则有助于提振该国铜产量。力拓集团(Rio Tinto)的首席执行官Jean-Sebastien Jacques表示：可再生能源需要的铜为以传统的化石燃料为基础进行的发电所需铜量的4到12倍。而且，到2030年对太阳能发电能力的需求的不断增加将需要700-1000万吨铜。消息偏多。

　　资金面：今日国内前二十持仓多单增2740手到115329手，多头主力持仓变化不大；国内前二十持仓空头增456手至134425手，空头主力持仓变化不大。今日资金流向偏多。

　　综合来看，金属板块集体走强，铜价涨势仍相对偏弱，近期人民币汇率持续贬值以及两市库存走低支撑国内铜价，供给端，智利9月铜产量因罢工和矿石品位下降而同比小幅减少2.5%，下半年供给难大幅收缩；现货方面，升水小幅缩窄，市场成交以中间商为主，充分显现月末特征。仅供参考。