瑞达期货：10月12日期货早评

　　第1页: 金融期货第2页: 三大股指期货仓位、资金动态第3页: 2国债期货第4页: 金属产品第5页: 农产品第6页: 能源化工

　　1棉花

　　外盘走势：ICE期棉周二下滑，受美元走强拖累，棉花市场在等待周三美国政府发布的全球农产品供需预估数据。ICE 12月期棉合约收低0.22美分，或0.33%，报每磅67.14美分，盘中交易区间为67.02-68.04美分。

　　消息面：

　　1、 美国农业部(USDA)周二在每周作物生长报告中公布称，截至10月9日当周，美国棉花生长优良率为48%，较之前一周的49%略有下滑，但高于去年同期的47%。

　　2、美国农业部(USDA)公布的棉花出口销售报告显示：截至9月29日当周，美国2016-17年度棉花出口净销 售158,900包，2017-18年度棉花出口净销售0包。当周，美国2016-17年度棉花出口装船212,500包。

　　现货方面：棉花指数3128B价格为15419元/吨，较上一交易日上涨1元/吨。

　　仓单库存：交易所注册仓单812张，有效预报202张。(每张对于棉花40吨)。

　　观点总结：因飓风天气担忧、威胁消退过程，郑棉假期出现先扬后抑走势，近期在70美分/磅下方运行 。国储棉抛储活动结束，等待新棉集中上市。技术上，郑棉1701合约承压16000元/吨关口而呈现调整走势，下方关注15000元/吨关口。操作上，建议在15000元/吨附近短多，止损14800元/吨。

　　2白糖

　　外盘走势：洲际交易所(ICE)原糖期货周二小幅上涨，尽管预期中国在今年最后一个季度将减少从全球市场进口糖量。中国是全球最大的糖采购国。3月原糖期货合约收升0.16美分，或0.7%，报每磅23.29美分；盘中稍早一度下跌2%。

　　消息面：

　　1、国家发展改革委、商务部、财政部决定于10月下旬投放第一批国家储备糖，数量35万吨，竞卖底价为6000元/吨(仓库提货价)。国家储备糖投放通过华商储备商品管理中心电子网络系统公开竞卖，竞卖标的单位为300吨。

　　2、JOB Economia预期巴西中南部2016/17年度甘蔗压榨量将下降至6.32亿吨，其在4月时预估为6.44亿吨。

　　现货方面：柳州中间商报价6560-6590元/吨，成交一般；部分集团站台报价6510-6520元/吨，报价不变，成交一般。南宁中间商报价6560-6580元/吨，成交一般；部分集团厂仓报价6570-6630元/吨，报价不变，成交一般。

　　库存仓单：49397张，有效预报0张。

　　总结：国际原糖承压24美分关口高位盘整；国内市场本榨季减产明显，进口明显减少，总体供应依旧偏紧，同时国储糖抛储将一定程度上缓解供应紧张局面。技术上，郑糖1701合约滞涨调整，高位抛压逐渐凸显，调整需求增加。操作上，建议中长线多单持有，止损6400元/吨。

　　3豆类

　　外盘走势：芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周二下跌，在倍受关注的美国农业部作物产量和供需报告公布前，交易商轧平头寸。 11月大豆期货合约收跌1/4美分，报每蒲式耳9.54-1/4美元。 12月豆粕期货合约收涨2.2美元，报每短吨300.3美元。 12月豆油期货合约下跌0.47美分，报每磅33.35美分。

　　消息方面：

　　1、美国农业部(USDA)周二公布的数据显示，截至10月6日当周，美国大豆出口检验量为1,801,074吨，远超过100-120万吨的预估区间。

　　2、美国农业部在每周作物生长报告中公布称，截至10月9日当周，大豆收割率为44%，之前一周为26%，去年同期为56%，五年均值为47%。

　　3、今年秋季美国大豆产量预期将创纪录高位，美国农业部(USDA)将在北京时间周四00:00公布月度作物供需报告。分析师平均预期，美国农业部将预估今年大豆产量为42.77亿蒲式耳，高于其在9月预估的42.01亿蒲式耳。分析师预期美国大豆单产为每英亩51.4蒲式耳，高于上个月预估的50.6蒲式耳。

　　现货方面：10月11日，黑龙江各地净粮收购价格集中在3500-3600元/吨区间，局部3700元/吨。全国豆 粕市场销售平均价格为3285元/吨，较上个交易日相比下跌4元/吨；其中产区油厂CP43豆粕均价为3269元/吨 ，较上个交易日相比下跌6元/吨；散装四级豆油均价为6401元/吨，较上个交易日均价上涨60元/吨。

　　仓单方面：大豆18646张，减少61张；豆粕9319张，减去520张；豆油25077张，持平。

　　观点总结: 随着收割进度的深入，丰产供应压力压制近期美豆价格，后市供应和出口需求博弈可能呈现 ，美豆可能陷入振荡走势；国际原油期货持续走高，对国内油脂形成间接支撑作用。从主力合约看，连豆 1701合约短线承压回落，以区间走势看待，建议在3620-3830元/吨区间内交易；豆粕1701合约短线窄幅运行，预计调整过后有可能下探2800关口，建议背靠20日均线附近短空，止损40日均线；豆油1701合约在原油期货带动下振荡走高，上方关注6500-6550元/吨一带压力，因近期缺乏基本面有力支持，谨慎看待反弹持续性，建议中线在6050-6550元/吨区间内交易。

　　4棕榈油

　　外盘走势：马来西亚BMD毛棕榈油期货周二录得逾五周最大涨幅，受产量下降预期以及马币疲软提振。BMD基准12月毛棕榈油期货上涨2.7%至每吨2,611马币，录得9月2日跳涨3%以来的最大单日涨幅。

　　消息方面：

　　1、马来西亚棕榈油总署数据显示，马来西亚9月棕榈油产量较前月小幅增加0.8%至172万吨，出口环比锐减 20.4%至145万吨，9月底库存环比增加5.7%，至155万吨，之前市场预计增加3.1%至151万吨。

　　2、船运调查机构ITS周一公布数据显示，马来西亚10月1-10日棕榈油出口量较前月同期增加10.8%，至 421,044吨。SGS周一公布数据显示，马来西亚10月1-10日棕榈油出口量较前月同期增加1.9%，至403,650吨 。

　　现货方面：10月11日，天津地区：贸易商报价，24度棕榈油6380-6390元/吨。广州地区：工厂报价，24 度棕榈油6290元/吨。山东日照地区：工厂报价，24度棕榈油6600元/吨。江苏仪征地区：工厂报价，24度棕 榈油6600元/吨。福建厦门地区：工厂报价，24度棕榈油6250元/吨。张家港地区：贸易商报价，24度棕榈油 6400元/吨。

　　仓单方面，棕榈油仓单300张，较上个交易日持平。

　　观点总结：尽管9月马来西亚棕榈油产量增幅不大，但出口明显下滑，马来棕油库存如期见底回升，只 是幅度相对有限，仍为2008年以来同期最低。船运调查机构ITS显示10月前10日出口增加10.8%，出口需求有 所改善，减弱库存进一步大幅上升预期，抵消MPOB报告带来的略偏空影响。技术上，棕榈油1701合约在周围 商品带动下止跌回升，短线呈现调整走势，建议背靠20日均线轻仓短空，目标5250元/吨。

　　5菜籽类

　　外盘方面，周二，洲际交易所(ICE)旗下的加拿大温尼伯商品交易所油菜籽期货市场上涨，因为技术图表发出利多讯号，天气担忧，支持油菜籽价格。截至收盘，11月期约收高4.20加元，报收474加元/吨；1月期约收高4.10加元，报收481.40加元/吨；3月期约收高4.20加元，报收486.90加元/吨。

　　消息面：据国家粮油信息中心消息，本周三国家粮油交易中心计划再度竞价销售临储菜籽油10.06万吨，其中2011年产菜油湖北0.06万吨，2012年产菜油江苏1.5万吨，安徽1万吨，湖北3.5万吨，四川2.5万吨，贵州1万吨。

　　现货方面：据万德数据，湖北菜籽粕价格2550元/吨，价格持稳；进口菜油6400元/吨，价格回落。

　　交易所仓单：菜籽，318张，-5；菜粕，0张，+0；菜油，10860张，-4。

　　小结：美豆承压调整，拖累国内菜粕市场价格疲软；菜油期货走势相对坚挺。技术上，油菜籽1611合约交投清淡，不建议交易；菜粕1701合约止跌振荡，或重回下行通道运行而不直接下破，建议2150附近轻仓试多，止损2120；郑油1701合约大幅反弹，并未反映抛储担忧，表明市场的乐观态度，建议6200-6500区间内操作，止损各30。

　　6鸡蛋

　　现货方面：据博亚和讯数据显示，10日全国主产区鸡蛋价格弱势调整，均价3.13元/斤，较昨日持平。其中山东地区均价最高为3.24元/斤，辽宁地区均价最低3.03元/斤。

　　交易所仓单：0张，较上一个交易日持平。

　　小结：现货蛋价止跌企稳，但下行周期仍有一段时间和空间，涨幅料有限。技术上，鸡蛋1701合约止跌回升，因空单获利了结更为积极，但预计反弹空间有限，建议空单继续持有，并关注反弹至3300上方的加空机会，止损3400。