瑞达期货：10月12日期货早评

　　第1页: 金融期货第2页: 三大股指期货仓位、资金动态第3页: 2国债期货第4页: 金属产品第5页: 农产品第6页: 能源化工

　　三大股指期货仓位、资金动态

　　周二三大股指期货主力合约红盘收尾，持仓量则均有明显减少。前20席位方面，IF1610多头仅有5家机构增持，而空头银河期货则逆市大幅增持167手，中信、招商以及华泰期货减持均超百手，IF次月合约显示，多头持仓领先于空头，空头增仓162手而多头为117手。IH1610多空分别减持812手和660手，多空头合计仅有8家机构小幅增仓，IC1610机构多数减仓。总体而言，在连续两日上涨后，多头较为谨慎，对于后市信心略显不足，市场情绪修复仍需时间。

　　[量化技术分析]

　　VaR模型主要是通过对历史价格的波动幅度进行统计分析，预测概率情况下股指期货的支撑和压力位。

　　IF合约运行区间研判(95%置信区间)

　　合约 强压力位和强支撑 压力位和支撑

　　IF主力合约 [3360 3238] [3336 3265]

　　IH主力合约 [2225 2184] [2209 2205]

　　IC主力合约 [6490 6296] [6455 6320]

　　综合来看：

　　资金面，沪港通周二净流入10.45亿元，沪市两融余额则继续稳步回升。周二晚间公布的交易结算资金数据显示，国庆节前一周银证转账净流出1042亿元，连续六周净流出；沪深两市新增投资者数量为42.22万人，环比下降17.28%。

　　技术面，周二沪指依旧维持节后补涨走势，量能继续温和释放，MACD自8月26日后首次翻红，不过在连续两日的上涨过后，KDJ指标已达超买区间，短期或有修复需要。在周二成功收复30日均线，同时下方部分均线有空转多，技术形态有望支撑指数短期完全修复前期跳空缺口。不过预计在回补缺口过后，上方年线附近的压力，或将使大盘出现调整，不过幅度将较为有限，中期预计将以震荡整理为主。

　　策略上，短线继续持仓观望，中期建议上证指数年线附近高抛低吸。具体点位可参考《每日投资评级展望》支撑压力位。