方正中期：8月30日铁矿螺纹期货晚评

　　第1页: 库存增加现货下调 螺纹钢承压跌势防破位第2页: 铁矿石或有破位下跌大波动 防范下跌后洗盘

　　铁矿石或有破位下跌大波动 防范下跌后洗盘

　　期货：铁矿石1701周二震荡下跌，收418(-3)，总增仓11.2万余手，成交量减少。前十名资金流向：多头部分大幅集中增仓、部分减仓，持仓量增加，集中度增加；空头部分集中增减换仓，持仓量增加，集中度增加。当前市场抛压仍较大，空头主动性较强，多头支撑力度增强但主动性不足；短期或有破位下跌波动，注意410-420区多空资金主动性，防范资金打压破位下跌后减仓洗盘。

　　现货：本周二全国42个港口铁矿石库存10640.4万吨，较上周五下降87万吨;日疏港量276.8万吨，较上周五上涨2.4万吨。港口61.5%PB粉(湿吨)报价微调：京唐港455(0)，青岛港455(0)，日照港455(0)。9月新加坡掉期57.5(-0.35)美元/吨、普氏62%铁矿石指数$60.05(预计微调)，BDI指数(航运)微涨。当前内矿维稳挺价，钢厂高产量支撑矿价，港口库存总量高位但多为钢厂库存，伴随钢坯建材价格回落矿价将承压。山东、河北粗钢增产带动铁矿石进口创历史新高，8月北方六大港口矿石到港依然持续放量，市场承压运行。

　　宏观及外盘因素:上海住建委回应“购房信贷新政传言”：未研究此类政策。发改委两月批复逾2800亿元项目。环保部：全国范围开展环境执法“大练兵” 严打环境违法。媒体：除非经济面临跌破6.5%重大风险，否则决策者不会降息降准。惠誉：中国住房销售量已接近周期高点。当前美元指数强势，原油伦铜承压弱调，短期钢铁产业品种或延续承压弱势。

　　简要策略：铁矿石1701或有破位下跌波动，注意410-420区多空资金主动性，防范资金打压破位下跌后减仓洗盘；波段操作：持空20%资金仓位，突破422平仓，若422-430区承压弱势回落则做空，若405-415区支撑较强可平空试多、延续弱势则留空。操作细节可咨询中期钢铁产业策略部136-7209-7663。短线：持空20%资金仓位，突破420平仓，若420-426区承压弱势回落则做空，若405-415区支撑较强可平空试多。

　　策略分析：当前钢厂矿石需求较强、全球财政货币政策宽松、九十月份旺季预期叠加，近月矿石贴水低位有支撑，河北去产能政策计划超预期、美元加息预期等令远月矿石高位承压下跌，短期维持跌势。近期资金加速移仓换月，远月资金受情绪影响加大，操作上若压力区承压弱势回落做空，回调支撑区支撑较强做多，注意关键区多空资金主动性，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，布局期现货波段、中长线策略方案，专注量化交易操作，策略指导交易。

　　提示：多地重启楼市限贷限购，政策调控预期加重。河北淘汰1840万吨炼铁产能和1600万吨炼铁产能计划超预期；19省市确定2016年钢铁去产能任务，远超全国目标。G20峰会9月4日-5日在杭州举行，习近平将出席；近期附近地区相关钢厂等开始限产。唐山限产：16-31日六区县钢企烧结限产50%其他区域30%；古冶、丰南焦企出焦延长至48小时其他36小时，燃煤轧钢企业停止排放污染物。