安粮期货：8月31日投资日报

　　一，“汇鼎交易”交易策略：

　　玉米淀粉1701合约：1)基本面：上周淀粉现货价格延续局部涨势，其中华北淀粉周内上涨70-100元/吨左右，东北淀粉价格继续维稳。华北淀粉价格主要受原料成本上涨提振以及企业挺价心理支撑，加之下游正值中秋节前备货缓解，走货需求相对较好。但部分企业采购仍偏谨慎，销区淀粉价格走势维持平稳。目前华北企业效益依旧不佳，行业开工率维持低位令淀粉价格较为坚挺，9-10月通常为淀粉需求减弱的季节，关注后期需求引起的价格变化；2)技术面：日内短线与短期波段均处于弱势走势，中期日线走势处于下行通道内；3)操作建议：当前玉米淀粉日线走势处下行通道内，但需留意后期下挫空间在玉米种植成本和加工利润附近或收窄，当前波段和日内短线处于弱势走势，操作上以区间震荡和短空为主，前期空单继续持有，但须注意在接近前期低点和1800-1760区间或有反复，30分钟波段处于震荡走势，波段反复性支撑1760-1755附近，当前波段压力1775、1800、1825附近。

　　菜粕1701合约：1)基本面：昨日美豆期货延续跌势，豆粕现货报价跟盘小幅下跌，菜粕厂商报价承压跟跌。自7月以来菜粕市场需求因水产养殖受灾而持续低迷，加之8月底进口菜籽到港量增多，沿海地区加籽粕供应量增大，使得菜粕市场供需失衡，现货厂商挺价乏力，报价继续承压下调；2)技术面：日内短线与短期波段均处于震荡偏弱走势，中期日线走势处于下行通道内；3)操作建议：菜粕日线走势虽处下行通道内，但是可以看到下跌过程阻力重重，日内短线和短期波段处于震荡偏弱走势，可以看到近几天菜粕在震荡中重心在逐步下移，欲考验近一月新低2224附近，操作上同前期一致，建议以区间操作和短空操作为主；但需注意此位置属于支撑较强位置，行情在此位置反复性较强，60分钟波段处于弱势走势，波段支撑2260-2250、2225附近，波段压力2284，2310附近。

　　棕榈1701合约：1)基本面：昨日马盘棕榈油期货收跌，现货厂商报价或将小幅下调。国内棕榈油商业库存虽进一步下调至30.66万吨，但由于下游市场阶段性补货趋近结束，加之今日油脂行情整体趋弱，棕榈油成交或较为清淡，现货厂商借此小幅下调报价，刺激成交；2)技术面：日内短线与短期波段均处于震荡偏弱走势，中期日线走势处于上行通道内的修正过程中；3)操作建议：棕榈油日内短线和短期波段处震荡偏弱走势，目前支撑区间5470-5420附近较为关键，可以看到棕榈在此区间支撑较强，保持高位修正态势，操作上以区间操作和回踩调整逢高短空为主，日线支撑位在5420、5400附近，压力位在5544，5622、5675附近。60分钟波段处于震荡偏弱走势，波段压力5470附近，附近波段支撑5440、5405附近。

　　白糖1701合约：1)基本面：巴西中南部8月上半月甘蔗压榨量料为4603万吨，同比下滑4%，较之前两周下滑6%。甘蔗压榨量同比下滑主要是由于降雨造成的中断以及糖厂进行设备维护。2015/16榨季全国糖会预计新榨季食糖产量将进一步下滑，减产因素将推动郑糖长期温和反弹；2)技术面：日内短线处和短期波段处于震荡偏强走势，中期日线处于上行通道内；3)操作建议:白糖中期日线处于上行通道内，背靠40日均线企稳，前期我们提示白糖以区间操作为主，突破6200后日线走强，而区间顶部或为白糖调整的强支撑位，操作建议顺应波段逢支撑短多为主，但需注意当前仍处于修正过程中，需注意回避继续回调的风险，60分钟波段处于震荡偏强走势，波段压力6283-6305、6396，波段支撑6230、6198。

　　棉花1701合约：1) 基本面：美元指数上涨，美棉向下跌破60日均线，呈现弱势行情。国内方面，国储棉拍卖时间延长一个月，预计增加市场供应60万吨，且国储棉拍卖成交明显回落，压制棉价；2)技术面：日内短线与短期波段均处于弱势震荡走势，中期日线走势处于下行通道内；3)操作建议：我们前期强调棉花上方面临较大压力，建议投资者日内以区间操作思路对待，震荡区间位14300-15300，下破日线强弱分界线14300附近走弱。可以看到受拍卖成交率影响，棉花明显走弱，操作上依旧建议逢高短空和区间操作为主，60分钟波段处于弱势震荡走势，波段支撑13800、13340，波段压力14310-14470附近。

　　PP1701合约：1)基本面：短期受G20峰会部分装置停车，市场预期供应偏紧，对价格有一定的支撑作用。下游来看，利润跟不上原料上涨的速度，厂家需求放缓，基本面多空交织，近月期价升水现货，价格上涨动力有限，1月受产能增加预期影响；2)技术面：日内短线处与短期波段处于弱势震荡走势，中期日线处于上行通道修正过程中；3)操作建议：维持前期看法，PP日线仍处于震荡走势，强势震荡区间7080-7600，7450附近区间强弱分界线，前高附近多单建议主动减持，突破前高则择机再行补回；若出现急速减仓多单也需主动止盈。日线压力重点关注7600附近能否上量突破；日线支撑7400下破则前多主动减持或离场，7080前低附近下破则回调空间打开。

　　焦炭1701合约：1)基本面：国内焦炭市场较上周均有较大幅度的上涨，山东、河南、东北涨幅均达到100元/吨左右，各地钢坯市场利润扩大，焦炭需求正旺，且焦企库存仍处低位，市场涨价氛围浓厚；2)技术面：日内短线和短期波段处于震荡偏强走势，中期日线处于上行通道内修正过程中；3)操作建议：煤炭板块强势之中潜藏风险，当前日线仍处上行通道内修正过程中，多单需盯紧持仓,防止持仓再次快速缩减引发的期价快速下行。操作上建议逢日均线支撑短多操作为主，若有效下破1215-1192附近，下挫空间或打开，届时多单离场，空单可轻仓介入， 60分钟波段处于震荡偏强走势，若波段出现明显的调整信号，前多止盈部分为宜，待突破或强势调整企稳后再行补回。