方正中期：8月30日铁矿螺纹期货晚评

　　第1页: 库存增加现货下调 螺纹钢承压跌势防破位第2页: 铁矿石或有破位下跌大波动 防范下跌后洗盘

　　库存增加现货下调 螺纹钢承压跌势防破位

　　期货：螺纹钢1701周二延续承压跌势，收2422(-55)，总增仓22万余手，成交量增加。前十名资金流向：多头大幅集中增仓，持仓量大增，集中度大增；空头大幅集中增仓，持仓量大增，集中度大增。当前市场抛压仍较重，部分空头主动大幅回补空单打压，多头资金支撑显现但偏弱、主动性不足。短期或延续承压跌势，注意2400-2450区多空资金主动性，防范资金增仓打压破位后减仓洗盘。

　　现货：唐山钢坯2280(-50)大幅下调，铁矿石微调、焦炭上调；螺纹钢20mmHRB400上海2440(-20)，北京2470(0)成交疲弱。当前钢厂高炉开工率、产能利用率提升，粗钢日均产量高位，钢材整体库存低位，主流钢厂挺价，环保政策压制钢厂产量预期，支撑较强、市场供给偏紧，需求表现一般，螺纹库存小幅增加，成品材弱调，跟随期货波动。中钢协：8月中旬会员钢企粗钢日均产量174.9万吨，较上一旬增5万吨；全国中旬预估日均产量229.2万吨，增6.7万吨；会员企业钢材库存1332.97万吨，旬环比降3.48万吨；8月全国螺纹钢库存环比增幅达7.43%。

　　宏观及外盘因素:上海住建委回应“购房信贷新政传言”：未研究此类政策。发改委两月批复逾2800亿元项目。环保部：全国范围开展环境执法“大练兵” 严打环境违法。媒体：除非经济面临跌破6.5%重大风险，否则决策者不会降息降准。惠誉：中国住房销售量已接近周期高点。美7月个人消费支出环比四连涨，核心PCE物价指数同比增1.6%。当前美元指数强势，原油伦铜承压弱调，短期钢铁产业品种或延续承压弱势。

　　简要策略：螺纹钢1701或延续承压跌势，注意2400-2450区多空资金主动性，防范资金增仓打压破位后减仓洗盘；波段操作：持空20%资金仓位，突破2435平仓，若2440-2470区承压弱势回落则做空，若2400关口破位大跌后支撑较强时可平空做多。操作细节可咨询中期钢铁产业部136-7209-7663。短线：持空30%资金仓位，突破2430平仓，若2440-2460区承压弱势回落则做空，若2400关口破位大跌后支撑较强时可平空做多。

　　策略分析：当前钢材库存低位、全球财政货币政策宽松、九十月份旺季预期叠加，期货受限产、去产能预期影响低位区有支撑；升水较高时资金抛压增大，短期库存增加、成交疲弱，需防范资金打压下跌波动。近期资金加速逐步移仓换月，高位区资金抛压持续增大，操作上若高位承压弱势回落时做空，回调支撑区支撑较强可做多，短期顺势做空为宜，注意关键区多空资金主动性，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，布局期现货波段、中长线策略方案，专注量化交易操作，策略指导交易。

　　提示：多地重启楼市限贷限购，政策调控预期加重。G20峰会9月4日-5日在杭州举行，习近平将出席；近期附近地区相关钢厂等开始限产。