广州期货：8月15日商品期货日评

来源：中金在线特约作者：佚名 2016-08-15 17:32:25

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　　A股放量大涨沪指强势站上3100

　　一、行情回顾

　　现货指数涨跌(%) 收盘价成交额(亿) 上日成交额(亿)

　　沪指 2.44 3125.20 3280 1793

　　深成指 2.79 10822.11 4231 2474

　　创业板 3.27 2193.21 1077 597

　　中小板 2.43 6995.68 1661 978

　　小结 1)今天两市放量上攻，在证券、房地产、银行等权重板块的带领下，市场人气迅速激活，各个板块全面开花，上升通道被打开，两市成交7511.39亿元，较上个交易日增加3244.68亿元；

　　2)申万28个行业全部上涨，房地产、计算机、非银金融领涨；

　　3)涨跌数量：上涨2718平242跌33；涨停55，跌停0。

　　期指主力涨跌(%) 收盘价期现升贴水上日(期货-现货)

　　IF1608 3.14 3380.0 -13.42 -6.23

　　IH1608 3.19 2280.2 -7.46 -7.69

　　IC1608 2.31 6405.2 -37.33 -38.69

　　小结 1)三大股指放量大涨，远月合约涨幅高于近月合约，情绪偏乐观；

　　2)三大股指升贴水基本不变，远月合约贴水减少；

　　二、持仓分析

　　品种总成交量

　　(万手) 成交量环比变化(%) 成交量变化值(手) 总持仓量(万手) 持仓量环比(%) 持仓量变化值(手) 总成交量/总持仓量

　　IF 25548 46.65% 8127 48099 2.30% 1081 0.53

　　IH 9260 44.98% 2873 19382 5.74% 1052 0.48

　　IC 20560 27.96% 4493 34193 -1.95% -681 0.53

　　小结 1)成交量：三大股指成交量大增；

　　2)持仓量：IC持仓量减少，IH、IF持仓量增加；

　　三、宏观分析

　　数据评析

　　逆回购央行公开市场今日将进行1300亿元7天期逆回购操作。另外，公开市场今日有1250亿元7天期逆回购到期。此外，上周六到期的755亿元央票将延续到周一到期。央行今日公开市场净投放805亿元。

　　M1/M2 8月12日，据央行公布，中国7月M2货币供应同比10.2%，预期11.0%，前值11.8%。中国7月M1货币供应同比25.4%，预期24.0%，前值24.6%。中国7月M0货币供应同比10.2%，预期7.0%，前值7.2%。

　　新增人民币贷款央行最新公布的数据显示，7月人民币贷款新增4636亿元，不仅同比少增1.01万亿元，而且环比6月1.38万亿元的增量也大幅下降。对此，业内人士分析称，在企业投资意愿下降、信贷需求减弱以及季节性因素等共同作用下，7月新增贷款呈现超预期萎缩。

　　四、投资策略

　　期限建议

　　短期两市放量上攻站上3100，上升空间已经打开，成交量的放大意味着场外资金进场，后市可看高一线，推荐有稳定业绩支撑的蓝筹股。

　　中期结构性交易的博弈机会，投资驱动＋结构改革稳步推进，不过操作可能短期化结构化，预计

　　中短期市场核心波动区间为2950-3350；

　　长期中长期来看，经济 L 型走势，全年走势难以出现趋势性投资机会，慢就是快，防御性板块、

　　黄金、原油等实物皆可配置，全年A 股走势核心波动区间为2500-3650。

　　五、风险注意

　　事件详细

　　汇率人民币汇率对美元企稳，对一篮子货币小幅贬值【谨防汇率贬值无序】

　　通胀货币政策总体呈现稳健【谨防通胀大幅回升抑制货币宽松空间】

　　改革供给侧改革推进缓慢，经济小周期复苏【因政策刺激所致，或不利于改革的攻坚】

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