方正中期：8月12日铁矿螺纹期货晚评

　　第1页: 信贷等数据低于预期 铁矿石防范减仓破位波动第2页: 螺纹钢或承压下探 防范减仓破位大波动

　　螺纹钢或承压下探 防范减仓破位大波动

　　期货：螺纹钢1610周五延续震荡，收2577(-17)，总减仓10万余手，成交量减少。前十名资金流向：多头大幅集中减仓，持仓量减少，集中度大降；空头部分集中减仓，持仓量减少，集中度下降。短期2600关口区压力较重、多头主动减仓、空头压盘微增，受现货强势影响，低位支撑仍较强，盘面延续震荡；资金逐步移仓至远月。短期受宏观数据利空影响或有承压下探波动，注意2550-2590区多空资金主动性，防范资金减仓破位大波动。

　　现货：唐山钢坯2280(+50)成交一般；铁矿石、焦炭微调；螺纹钢20mmHRB400上海2410(+10)，北京2430(+40)成交好转。当前钢厂高炉开工率、产能利用率提升，粗钢日均产量高位，市场整体库存处于低位、主流钢厂上调出厂价，环保政策压制钢厂产能预期支撑较强，淡季市场需求偏弱、情绪不稳，跟随期货波动加大。沙钢8月中旬螺纹继续上调80。7月我国钢材产量9594万吨，同比增长4.9%。中钢协：7月下旬会员钢铁企业粗钢日均产量162.08万吨，较上一旬下降4.08%；预估7月全国粗钢日均产量222.51万吨，环比下降3.91%。截至下旬末，会员钢铁企业钢材库存量1284.01万吨，较上一旬末下降8.08%。

　　简要策略：螺纹钢1610受宏观数据利空影响或有承压下探波动，注意2550-2590区多空资金主动性，防范资金减仓破位大波动；波段操作：持空15%资金仓位，突破2590平仓，若2590-2630区承压弱势回落则做空，2550-2570区支撑较强可平空、破位留空。操作细节可咨询中期钢铁产业部136-7209-7663。短线：持空15%资金仓位，突破2590平仓，若2590-2610区承压弱势回落则做空，2550-2570区支撑较强可平空翻多、破位留空。

　　策略分析：当前库存低位、全球财政货币政策宽松、九十月份旺季预期叠加，期货受环保限产、钢厂提价影响低位支撑较强，高位连续震荡横盘形态有走弱迹象，需防范资金集中减仓下跌破位大波动风险。近期资金开始逐步移仓换月，远月跟随近月波动，操作上若回调支撑区支撑较强做多，高位压力区承压弱势回落时可做空远月，注意关键区多空资金主动性。