方正中期：8月12日铁矿螺纹期货晚评

　　第1页: 信贷等数据低于预期 铁矿石防范减仓破位波动第2页: 螺纹钢或承压下探 防范减仓破位大波动

　　信贷等数据低于预期 铁矿石防范减仓破位波动

　　期货：铁矿石1701周五承压震荡，收432(+1)，总增仓15.9万余手，成交量增加。前十名资金流向：多头巨幅集中增仓，持仓量增加，集中度增加；空头巨幅集中增仓，持仓量增加，集中度增加。当前多空资金加速移仓、分歧较大，低位支撑较强，压力位抛压较大，盘面承压震荡；资金加速向远月移仓；短期受宏观数据利空影响或有下探波动，注意425-435区多空资金主动性及螺纹影响，防范资金减仓破位下跌大波动。

　　现货：本周五全国42个港口铁矿石库存10740.5万吨，较上周五下降65万吨，较本周二下降54万吨;日疏港量267.7万吨，较上周五下降2.1万吨，较本周二上涨1.3万吨。港口61.5%PB粉报价(湿吨)微调、成交一般：京唐港455(-5)，青岛港455(-5)，日照港455(-5)。9月新加坡掉期58.87(+0.71)美元/吨、普氏62%铁矿石指数$59.95(预计微调)，BDI指数(航运)持平。当前内矿维稳挺价、部分上调，钢厂高产能，支撑矿价，港口库存总量高位但多为钢厂库存，短期伴随钢坯建材价格波动预计矿价波动将加大。

　　简要策略：铁矿石1701受宏观数据利空影响或有下探波动，注意425-435区多空资金主动性及螺纹影响，防范资金减仓破位下跌大波动；波段操作：持空20%资金仓位，突破435平仓，若435-440区承压弱势回落则做空，425-430区支撑较强可平空、破位留空。操作细节可咨询中期钢铁产业策略部136-7209-7663。短线：持空20%资金仓位，突破435平仓，若434-440区承压弱势回落则做空，425-430区支撑较强可平空翻多、破位留空。

　　策略分析：当前钢厂产能高、需求较强、全球财政货币政策宽松、九十月份旺季预期叠加，期货资金低位主动增仓做多挺价，钢厂去产能预期导致高位抛压较大，反弹后需防范获利盘减仓波动，关注支撑区资金流向。近期资金加速移仓换月，远月相对偏弱、跟随近月波动，操作上若回调支撑区支撑较强做多，高位压力区承压弱势回落时可平多、做空远月，注意关键区多空资金主动性。