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南华期货:8月4日期货日报

来源:中金在线特约    作者:佚名   2016-08-04 17:27:14
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品种 简析 策略建议
基金属 隔夜美国民间就业机构(ADP)的数据好于预期,美指反弹回升,但美联储9月加息的概率依然较小。市场一致性预期今晚英国央行将降息0.25%,届时美元有望进一步回升,今日有色金属走势整体震荡下行。周五发布的7月非农数据将给市场更全面的就业情况,关注该数据将对美联储加息预期的影响。
今日沪铜主力延续回落走势,收跌1.13%,自37800震荡走低至37620。短期内仍未摆脱横盘局面,现货升水继续抬高。近期中国电网投资与铜进口大幅增长对铜价形成支撑,中长期铜并不具备持续反弹的条件。全球铜矿过剩产能较多,中国房地产行业增速放缓,洋山铜溢价仍在低点徘徊,加重了后期需求忧虑。但铜企成本通缩,美指疲软,短期铜价下跌空间有限,近期铜价并无趋势性走向,预计维持37500-38300箱体震荡。
沪铝主力于12000-12100区间内窄幅震荡,延续偏软走势。低库存支撑现货升水走宽至140-160元/吨,远期合约贴水缩小,短期内下行空间减小。安泰科估计中国铝市场上半年已出现34万吨的供应缺口。但上半年铝价的反弹会影响国内铝市的供给侧改革进程。下半年新增产能与复产有望使铝再次转为供应过剩的格局。近期铝价波动较小,成交量萎靡,预计后期仍以弱势震荡为主。
今日沪锌主力震荡下行,小幅收跌0.69%至17310,与前结算价基本持平。数据显示全球锌市短缺正逐步扩大,中国6月精炼锌产量同比减少2.5%,市场对锌矿供应短缺的预期正逐步兑现,后期锌矿短缺将进一步传导至精炼锌。但随着部分新增产能的投产与嘉能可的复产,后期供应短缺将会缓和,上涨空间将受到限制。MACD指标粘连,短期内若无强大利好驱动上涨动能将衰竭,反弹高度有限,建议逢高沽空。
今日沪镍主力开盘后一路放量下挫,最终收跌2.56%至82100。近期不锈钢厂检修导致8月下游消费略显疲软。当前LME镍库存减速放缓而国内库存仍在增加,由于进口窗口依然关闭,目前国内仍在消化隐形库存阶段。但当前两市库存量仍在高位,抑制了镍价反弹高度。近期菲律宾政府持续发表言论称严格审查矿业,但目前来看环保整顿带来的限矿效应边际递减。11月菲律宾进入雨季导致近期集中进口,港口库存若增加将进一步打压镍价。短期进入空头格局,关注80000点附近支撑位有效性。
沪铜37500-38300箱体操作。沪铝暂无行情,建议离场观望。沪锌逢高沽空,沪镍空单继续持有。
贵金属 今晚20:30公布7月30日当周首次申请失业救济人数,预期26.5万,前值26.6万;22:00公布6月工厂订单环比,预期-1.9%,前值-1%;同时公布6月耐用品订单环比终值,预期-4%,初值-4%。以上数据若大幅好于预期一般利空金银,反之利多。昨天ADP就业较好金银小幅下跌,今天白天金银继续回落,预计晚间震荡偏空。 目前金银面临前高点压力位,可尝试做空,止损设置在高点上方即可。
螺纹钢 螺纹:不追空,念多
今螺纹大幅下探,最低回探至2417,随后强力反弹,收于2453,跌幅1.68%。现货方面,唐山鑫达普方坯降50至2070现金含税出厂,上海20mm螺纹2390(-10),实际成交价格更低,成交较少。
期货大幅回撤,现货纷纷走低,贸易商降价出货明显,市场情绪有点偏悲观。4日山东主流钢厂协调会议内容:一是明天涨50;二是抗震明天加价由30调整为50。环保发酵、钢企库存低等因素仍是山东钢价支撑主要因素。当前,市场每逢低位买盘特别多,与以往也大不相同,结合当前环保、低库存等,我们认为钢价持续下跌概率不大,不追空,并于低位逐步介入多单。
不追空,逢低买入
铁矿石 铁矿:短暂回调,涨势继续
今铁矿大幅回调,尾盘较强力反弹,跌幅1.87%。普氏铁矿指数61(-0.25),现货方面,日照PB粉460(+0),成交尚可。
期市走软,现货稳定,成交尚可。据联合金属网8月4日统计,本周四全国42个港口铁矿石库存10844.3万吨,日疏港量265.3万吨,较昨分别下降16.9万吨和上涨1.3万吨。当前钢厂补库需求仍在,买盘力量强大,不建议追空,多单仍可持有。
不追空,多单持有
煤焦 煤焦:强势预期不变
今煤焦宽幅震荡,小幅回落。现货市场仍旧向好,乐观情绪不减。
7月31日-8月2日,天津港散货物流中心焦炭合计入库量7.12万吨,合计出库量2.2万吨,库存量为192.22万吨。江浙地区焦钢企业多限产,安徽准一1020徐州1030到厂。山东涨势落后,准一德州1010二级枣庄970淄博970临沂980出厂,山西部分焦企再提30;太原准一870-900;介休一级910准一890二级860出厂。此外,当前焦化厂与钢厂的低库存对焦炭价格形成强力支撑,不具备下跌动力,因此我们建议多单可继续持有,逢回调多单亦可积极入场。
多单继续持有
玻璃 2016年8月4日中国玻璃综合指数926.88点,环比上涨1.04点;中国玻璃价格指数931.85点,环比上涨1.25点;中国玻璃信心指数906.99点,环比上涨0.21点。
七月中旬以来现货市场价格涨幅超出预期,尤其是华南地区价格整体涨幅超过了100元,远高于全国平均水平。分析本轮价格上涨的主要原因,是在于生产企业凭借低库存和旺季预期的主动涨价。根据对下游加工企业订单情况的了解,环比增量有限,尚未形成大范围的需求增加。
前期多单谨慎持有。
动力煤  今日,国内动力煤价格继续看涨。坑口价格继续上调为主,内蒙地区受环保督查政策影响,露天矿存煤受影响,对于沫煤这种即产即销没有库存的热销煤种没有影响,主要对块煤有较大的影响,禁止露天存放,部分销售不畅的煤企还进行了降价促销。限制煤管票政策使得煤企严格按照限产政策执行,大矿周末不生产,产量偏低带动价格继续上行,周边煤矿集体普涨,价格再度小涨10元/吨。由于坑口供应有限,港口待装船舶数量不减,贸易商捂盘情绪浓厚,Q5500,S0.5的蒙煤更是报到480元/吨,价格炒作较多,成交量偏少。 前期多单继续持有。
原油 美国NYMEX WTI原油9月期货价格周三(8月3日)收盘上涨1.66美元,涨幅4.20%,报41.17美元/桶。ICE布伦特10月原油期货价格收盘上涨1.65美元,涨幅3.95%,报43.45美元/桶。美油重回41美元/桶之上,此前美国EIA公布数据显示,汽油库存降幅远超预期,抵消了原油库存意外增加带来的利空影响。同时,经历多日下跌后,美油已现超卖迹象,在抄底资金的推动下,油价出现大幅反弹走势。短期内油价将以震荡走势为主,建议多头离场。 建议多头离场
LLDPE L1609今日下跌20元,跌幅0.22%,收于9050元/吨。今日国内PE市场价格涨跌互现,各大区部分线性价格走软50-100元/吨,华北和华东部分低压涨跌不一,幅度在50-100元/吨,其他整理为主。线性期货高开震荡下滑,且华北下调线性价格,市场失去支撑,原料价格随之走软。低压方面由于石化价格涨跌互现,商家多随行就市报盘。下游需求跟进不足,实盘成交一般。华北地区LLDPE价格在8800-9000元/吨,华东地区LLDPE价格在9050-9300元/吨,华南地区LLDPE价格在9300-9500元/吨。短期炒作后重回震荡,消化前期涨幅为主。资金持续移仓换月导致现货成交氛围回落,近月期货冲高回落大幅走跌。短期需求难有提振,目前震荡调整明显,建议关注月间套利。 建议关注月间套利
PP PP1609今日下跌32元,跌幅0.39%,收于8261元/吨。今日国内PP市场行情呈现窄幅盘整走势。期货盘面下行,加之现货市场缺少终端成交支撑,市场心态稍显疲软。但是受货源成本影响,商家让利出货意愿并不大,以持稳出货为主;下游工厂按需采购,市场交投氛围清淡。今日华北市场拉丝主流价格在7950-8100元/吨,华东市场拉丝主流价格在8200- 8300元/吨,华南市场拉丝主流价格在8250-8300元/吨。受前期装置检修影响,短期社会库存出现下滑,且后市G20峰会期间部分装置停车,市场预期供应偏紧,对价格有一定支撑。不过需求端仍较弱,塑编出口出现大幅下降,因此短期维持高位震荡的概率较大。建议区间操作。 建议区间操作
PTA 今日PTA1609合约收于4608元/吨,较上一日下跌4元/吨,跌幅0.09%。成交量554920手,日减仓83058手至808426手。今日上午PTA内盘高开震荡,个别供应商卖盘明显,贸易商接盘为主:市场现货及仓单商谈基差在30-35元/吨,目前商谈在4580-4590元/吨。上午4580元/吨现货自提多单成交。装置方面,汉邦220万吨装置于周末临时停车,重启时间待定;珠海BP装置于26日开车重启;宁波三菱70万吨装置本日因故障停车,重启推迟到8月初。目前PTA负荷在71.9%附近,聚酯负荷小幅下降到82.8%,但仍较高,支撑PTA价格。现货加工费回升到400元以上,短期来看PTA现货加工价差修复空间有限,但继续压缩的幅度也有限,因此短期内PTA维持震荡的走势,建议区间操作。 建议区间操作
天然橡胶 RU1701今日下跌220元,收于12535,跌幅1.72%。在经历了7月的宽幅振荡之后,沪胶再次出现下跌迹象。国内产区和东南亚产区已经进入开割季,供给压力将会逐步显现,目前海南、云南天气情况较适宜割胶,而可用于2017年交割的全乳胶货源陆续上市,或预示着产业空头带来的仓单压力转向远月1701合约。需求端,轮胎企业开工率平稳,汽车消费处于淡季,橡胶市场供需平淡。随着轮胎消费进入淡季,开工率继续维持高位的可能性值得关注,预计下游需求将会有所下降。目前最大的矛盾是交易所的仓单,多空双方都有减持压力,建议逢高沽空及关注91价差。 建议逢高沽空及关注91价差
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