方正中期：8月4日铁矿螺纹期货早评

　　第1页: 铁矿石连续横盘待选向 防范大波动第2页: 螺纹钢或有支撑性大幅震荡波动 防下探

　　铁矿石连续横盘待选向 防范大波动

　　期货：铁矿石1609周三夜盘下探震荡，收483(-0.5)，总减仓7.4万余手，成交量减少。前十名资金流向：昨日多头部分大幅集中增减换仓，持仓量增加，集中度增加；空头部分集中增仓，持仓量微增，集中度微增。当前高位资金抛压小幅增加，资金做多主动性减弱，低位资金打压力度较小，盘面下探震荡洗盘；资金开始逐步移仓换月；短期连续横盘震荡后或将选择方向，注意478-488区多空资金主动性及螺纹影响，防范资金集中增减破位大波动。

　　现货：本周二全国42个港口铁矿石库存10835.6万吨，较上周五上涨97.1万吨；日疏港量256万吨，较上周五下降6.7万吨。昨日港口61.5%PB粉报价(湿吨)持稳为主、成交一般：京唐港463(0)，青岛港465(0)，日照港465(0)。9月新加坡掉期58.06(-0.24)美元/吨、普氏62%铁矿石指数$61(-0.25)，BDI指数(航运)延续下跌。当前内矿维稳挺价，钢厂高产能，支撑矿价，港口库存总量高位，短期伴随钢坯建材价格波动预计矿价波动将加大。

　　宏观及外盘因素:山西将推出CDS为煤企增信，为全国省级层面首家。银监会规范银行“债委会”：不得随意停贷抽贷。发改委删除降息降准措辞。美7月“小非农”好于预期。美7月ISM非制造业55.5不及预期；欧元区综合PMI达6个月最高。昨夜：美股涨，原油大幅反弹，美元指数小幅反弹，美铜下探后反弹，黄金承压调整，今日钢铁产业品种或大幅震荡。

　　简要策略：铁矿石1609连续横盘震荡后或将选择方向，注意478-488区多空资金主动性及螺纹影响，防范资金集中增减破位大波动；波段操作：观望，若465-475区支撑较强则做多，490-500区承压弱势回落可做空。操作细节可咨询中期钢铁产业策略部136-7209-7663。短线：持多15%资金仓位，跌破480平仓，若465-475区支撑较强则做多，490-500区承压弱势回落可平多做空。

　　策略分析：当前钢厂产能高、需求较强、财政货币政策宽松、九十月份旺季预期叠加，期货维持强势，前期高位抛压增大、但做多资金主动性仍较强，注意防范资金集中增减极端大波动，预计阶段性调整底部将逐步抬升。近期资金开始逐步移仓换月，远月相对强势，操作上若回调支撑区支撑较强做多，压力区承压弱势回落时可平多，注意关键区多空资金主动性。