南华期货：8月3日期货日报

来源：中金在线特约作者：佚名 2016-08-03 16:59:46

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品种	简析	策略建议
基金属	日本政府28万亿日元经济刺激计划细节公布，其中日本财政措施规模将为13.5万亿日元，对美元形成压力。隔夜公布的美国6月个人支出月率升幅好于预期，美指今日止住跌势小幅回升，有色金属全线回调。今晚美国将公布7月ADP就业人数，关注该数据将对美联储加息预期的影响。今日沪铜主力仍未摆脱横盘局面，在38000一线窄幅震荡后收跌0.4%至37790，现货升水高位徘徊。近期中国电网投资与铜进口大幅增长对铜价形成支撑，中长期铜并不具备持续反弹的条件。全球铜矿过剩产能较多，中国房地产行业增速放缓，洋山铜溢价仍在低点徘徊，加重了后期需求忧虑。但铜企成本通缩，美指走低，短期铜价下跌空间有限，近期铜价并无趋势性走向，预计维持37500-38300箱体震荡。沪铝主力盘中震荡走低，于12000附近获支撑，收跌1.03%，表现弱于其他有色金属。现货升水走宽至140-160元/吨，远期合约贴水缩小，短期内下行空间减小。安泰科估计中国铝市场上半年已出现34万吨的供应缺口。但上半年铝价的反弹会影响国内铝市的供给侧改革进程。下半年新增产能与复产有望使铝再次转为供应过剩的格局。近期铝价波动较小，成交量萎靡，预计后期仍以弱势震荡为主。昨夜沪锌主力触及17605新高后迅速回落，日盘中继续下挫至10日均线企稳，最终录得17320。数据显示全球锌市短缺正逐步扩大，中国6月精炼锌产量同比减少2.5%，市场对锌矿供应短缺的预期正逐步兑现，后期锌矿短缺将进一步传导至精炼锌。但随着部分新增产能的投产与嘉能可的复产，后期供应短缺将会缓和，上涨空间将受到限制。MACD指标粘连，短期内若无强大利好驱动上涨动能将衰竭，反弹高度有限，建议逢高沽空。今日沪镍延续高位回调，主力围绕84000一线震荡，整体持仓量大幅下降。近期下游不锈钢厂陆续检修，需求略显疲软。全球各大镍矿公司2季度产量报告显示镍产量温和增长。而中国镍生铁同比产量下降，精炼镍与镍矿进口同比大幅缩减，国内供需有望继续收紧。但当前两市库存量仍在高位，抑制了镍价反弹高度。近期菲律宾环保整顿多针对已停产矿山或矿山库存，对我国进口影响有限，若限矿方面若没有进一步的落实，前期大涨带来的明显溢价将回吐。后期调整的时间和空间都将被放大，建议逢高沽空。	沪铜37500-38300箱体操作。沪铝暂无行情，建议离场观望。沪锌与沪镍逢高沽空。
贵金属	今晚20:15公布美国7月ADP就业人数变动，预期+17万，前值+17.2万；22:00公布7月ISM非制造业指数，预期55.9，前值56.5。以上数据若大幅好于预期一般利空金银，反之利多。今天白天金银窄幅震荡，预计晚间震荡偏多。	金银短期仍有上涨空间，关注前高点压力位。
螺纹钢	螺纹：等待今螺纹多空围绕2500争夺激烈，收于2497。现货方面，唐山普方坯降20至2090现金含税出厂，螺纹全国均价2537(-2)，成交较昨有所萎缩。期货震荡，现货暗降，交投一般。今现货市场普遍出货受阻，价格下调后成交有所转好，低价资源受热捧，市场转好预期仍在。山东主要钢厂明将集体开会协商共同提高省内价格！我们认为，多头故事仍在有序展开，发改委政策研究室今也表示，将择机降息、降准促进经济增长，我们认为短期螺纹还有一涨，操作上前期多单仍可持有。	多单继续持有
铁矿石	铁矿：稳住后继续上涨今铁矿高位震荡，5日线支撑明显。普氏铁矿指数61.25(+0.25)，现货方面，日照PB粉460(+5)，成交尚可。期货市场继续震荡，现货持续走高，成交尚可，预期向好。据联合金属网8月3日统计，本周三全国42个港口铁矿石库存10861.2万吨，较上周二上涨25.6万吨，全国42个港口日疏港量264万吨，较本周二上涨8万吨。当前市场多头仍然强势，配合澳洲降息，我们认为还有一波上涨行情。操作上前期多单可继续持有，但应做好止盈，谨防暴跌行情出现。	多单继续持有
煤焦	煤焦：强势依旧今煤焦表现继续强势，现货市场涨声一片，预期继续向好。东北部分钢厂二级焦采购价格涨30至1040，山东二级970-1000含税出厂，邢台、山西部分焦企再度提涨，焦炭现货市场价格坚挺。此外，就当前市场来看，焦化厂库存极低，钢厂焦炭库存也处于非常低的位置，甚至一些钢厂库存已在警戒线之下。我们认为，焦煤焦炭价格仍将偏强运行，多单仍可持有，待回调多单可积极入场。	多单继续持有
玻璃	2016年8月3日中国玻璃综合指数925.84点，环比上涨4.46点；中国玻璃价格指数930.60点，环比上涨5.14点；中国玻璃信心指数906.78点，环比上涨1.71点。现货市场继续走强，生产企业凭借低库存和下游加工企业订单尚可等因素，价格连续调整。虽然近期以来恢复产能的速度加快，生产企业认为增加的需求能够抵消复产产能，不会对即将到来的旺季产生更多的影响。同时复产产能也仅仅局限于河北、山东和安徽等地区。	前期多单谨慎持有。
动力煤	今日，国内动力煤价格向上运行。目前产区价格稍嫌混乱，货源偏紧，使得贸易商报盘较实际市场价格偏高，且捂盘惜售情绪明显。在港口价格大幅上行后，随之而来产区价格开始走高，神木地区价格上行10元/吨，有检修计划的煤企价格更是连日上涨，供不应求局面频现，坑口排队现象严重。电厂日耗方面，六大集团主要电厂冲高至77万吨，近日回落至70万吨附近，较往年同期基本持平，但库存方面，较往年偏低200万吨，电厂增补库存意愿明显，在夏季用煤高峰之际，各环节库存偏低且拉涨情绪明显，短期内动力煤价格继续看涨。	前期多单继续持有。
原油	美国NYMEX WTI原油9月期货价格周二(8月2日)收盘下跌0.34美元，跌幅0.85%，报39.68美元/桶。ICE布伦特10月原油期货价格收盘下跌0.18美元，跌幅0.43%，报41.96美元/桶。美国原油自4月来首次跌穿40美元关口。美国石油协会(API)公布的数据显示，截止7月29日当周，美国API原油库存减少134万桶，预期减少183.3万桶，库欣原油库存大减130万桶。尽管夏季是燃料需求高峰期，但对原油库存过剩的忧虑仍持续升温，经济成长放缓和原油和成品油库存高企也拖累了油价。短期内油价将以震荡走势为主，建议多头离场。	建议多头离场
LLDPE	L1609今日下跌150元，跌幅1.63%，收于9080元/吨。今日国内PE市场价格部分下跌，其中华北和华东地区线性降50-100元/吨，华北高压部分松动50元/吨，华南地区价格横盘整理为主。中油华北下调线性指导价格，商家心态受挫，跟随让利走货。然华南地区受部分线性资源供应略紧的支撑，石化企业调涨价格，对市场形成支撑。下游需求改观不大，补仓刚需为主，实盘成交总体一般。目前国内LLDPE主流报价在8900-9500元/吨，华南地区价格较高。短期炒作后重回震荡，消化前期涨幅为主。资金持续移仓换月导致现货成交氛围回落，近月期货冲高回落大幅走跌。短期需求难有提振，目前震荡调整明显，建议关注月间套利。	建议关注月间套利
PP	PP1609今日上涨6元，涨幅0.07%，收于8311元/吨。国内PP市场行情呈现窄幅盘整走势，波动50元/吨左右。期货宽幅震荡，对市场心态影响有限。商家随行出货，观察市场反应；部分商家小幅让利销售以促进自身成交。下游工厂谨慎观望，接货意愿明显下降，市场交投氛围清淡。今日华北市场拉丝主流价格在8000-8100元/吨，华东市场拉丝主流价格在8150-8300元/吨，华南市场拉丝主流价格在8200-8300元/吨。受前期装置检修影响，短期社会库存出现下滑，且后市G20峰会期间部分装置停车，市场预期供应偏紧，对价格有一定支撑。不过需求端仍较弱，塑编出口出现大幅下降，因此短期维持高位震荡的概率较大。建议区间操作。	建议区间操作
PTA	今日PTA1609合约收于4624元/吨。较上一日上涨72元/吨，涨幅1.58%。成交量712460手，日减仓14万手至891484手。今日下午PTA内盘重心震荡坚挺，市场商谈气氛一般：现货、仓单商谈在4585-4600，上午4560-4570现货自提成交；下午仓单4595附近成交。装置方面，汉邦220万吨装置于周末临时停车，重启时间待定；珠海BP装置于26日开车重启；宁波三菱70万吨装置本日因故障停车，重启推迟到8月初。目前PTA负荷在71.9%附近，聚酯负荷仍维持在83.2%的高位，价格坚挺，淡季不淡。现货加工费下跌到400元以下，短期来看PTA现货加工价差修复空间有限，但继续压缩的幅度也有限，因此短期内PTA维持震荡的走势，建议区间操作。	建议区间操作
天然橡胶	RU1701今日上涨60元，收于12665，涨幅0.48%。上海地国内销区市场。上海14年国营全乳胶10650(-150)；山东地区14年云南国营全乳10700(-100)；衡水地区14年国营全乳无税价格在10200(-100)元/吨， 15年民营全乳无税报价 10400元/吨(-100) 元/吨；云南16年民营全乳胶报价10800(-100)元/吨。生胶片均泰国原材料价格。生胶片均59.49 泰铢/公斤(-0.69)，烟胶片60.33 (-1.1 )，田间胶乳52.5(+0.5)，杯凝胶39.5(-0.5)。青岛保税区STR20复合 10 600/10700 (+100/+1 00 )、SMR20复合 10600/10700 (+100/+100 )。国内产区和东南亚产区已经进入开割季，供给压力将会逐步显现，但天气因素会影响到割胶的进程。需求端，随着轮胎消费进入淡季，开工率继续维持高位的可能性值得关注，预计下游需求将会有所下降。目前最大的矛盾是交易所的仓单，多空双方都有减持压力，建议逢高沽空及关注91价差。	建议逢高沽空及关注91价差