登录推广|客服 |
手机网AndroidApp IOS
手机网AndroidApp IOS
欢迎您,

首页|财经|股票|行情|数据|基金|黄金|外汇|期货|现货|期指|港股|理财|收藏|保险|银行|债券|汽车|房产|图片|视频|路演|博客|部落|圈子|财经号

车show:给你最好的汽车微社区体验 818出国网微信 您的出国掌中宝! 中金在线官方微信 10大翻倍金股,您看我就送

首页>>期货>>机构论市>>  正文







南华期货:7月4日期货日报

来源:中金在线特约    作者:佚名   2016-07-04 18:01:21
中金在线微博
微信 加关注 扫描二维码
关注
中金在线微信

关注

在线咨询

扫描或点击关注
中金在线客服

品种 简析 策略建议
基金属 尽管上周公布的中国制造业PMI数据不尽人意,但纵观全球,美国、印度与欧元区的制造业PMI全线回升,为基本金属的需求提供支撑。随着全球宽松和滞涨预期的提升,市场风险偏好回升,美联储三季度加息概率骤降,美元走软,提振大宗商品强劲反弹。
铜价受益于市场对中国进一步推出刺激政策的预期,沪铜1609今日放量增仓,大涨逾千元。基本面来看,近期铜变化并不明显,不支持价格持续反弹。全球铜矿过剩产能较多,但在铜企纷纷压缩成本的背景下,减产与停产不及预期。三季度加工费走高,冶炼厂将维持高开工率。数据显示电网投资与空调产量降幅明显,后期需求端将持续疲软,整体供需平衡出现大幅过剩。短期内反弹幅度与基本面背离扩大,铜价反弹至高位势必引发上游卖保打压,下游现货畏高情绪日渐浓厚,成交几无。短期炒作退潮信号出现后可跟进空单,后期有望再次回到35000一线筑底。
受多头获利盘打压,沪铝今日冲高回落,回吐夜盘涨幅。上半年我国电解铝整体产量仍处于收缩状态,原铝产出增长也大幅下滑。阿拉丁统计5月全国加权平均成本11505元/吨,当前铝价利润诱人,复产和投产意愿高涨。从产能投放计划来看,下半年新增产能的复产预期是铝价的主要压力,远期贴水格局也代表后期铝价下行压力增大。上期所周度库存大跌11.5%,两市库存不断下滑,暂时为铝价提供支撑。均线组在12000附近形成支撑,沪铝在12500上方接盘较弱,预计后期以震荡回落为主,
沪锌拉出5连阳至一年新高,受资金追捧。市场对供应缺口将继续扩大的预期是锌价能够维持坚挺的核心逻辑,但近期基本面并无新的亮点支持锌价继续暴涨。因需求端增长疲弱导致库存攀升。LME锌库存单周激增3万吨至44.3万吨,让市场不得不担忧隐性库存的存量。当价格稳定在16500-17000时,嘉能可重新启动的弹性产能将迅速填充供应缺口,后期锌价反弹的阻力将越来越大。技术上沪锌上行通道保持十分完好,均线多头排列。操作上目前多单谨慎持有,关注17000压力。
7月1日消息称菲律宾政府将对该国所有现有的采矿作业进行审查。该消息重新点燃了市场此前对菲律宾镍矿会被禁止开采的担忧,伦镍今日冲上万元大关,沪镍封死涨停,创2月以来最大单日升幅。海关数据显示1-5月不锈钢出口同比增加,新增不锈钢产能在短期内提振了镍的表观消费。而全球镍供应过剩的格局正在逐渐好转,这两点是本轮镍价反弹的核心逻辑。另外人民币贬值对进口十分依赖的镍而言将形成利多影响。行业整体上下游库存低,补库力量较大。但全球库存呈西库东移的状态,巨量库存将压制反弹高度。短期内镍价已突破压力位,大概率惯性上冲,可轻仓追多。
沪铜等待沽空信号。沪铝12000-12500高抛低吸。沪锌多单关注17000压力。沪镍可轻仓追多。
贵金属 今天是美国独立日休市一天,没有重要信息公布。今天白天国内白银跟随基本金属市场乐观氛围涨停,主要因显性库存在下降以及亏损和供给侧改革造成的供应缺口预期,同时白银投机性在金属中最强,黄金涨幅相对较小。外盘白银已经在下跌,预计晚间金银或冲高回落,不建议追涨。 追涨金银均需谨慎,未来回调概率较大。
螺纹钢 螺纹:上涨动能减弱
今螺纹早盘低开后再次拉涨,全天高位震荡,涨3.41%。现货方面,唐山本地2060(+0)现金含税出厂,螺纹全国均价2425(+56),出货较为一般。
今钢厂普遍上调出厂价格50-100元/吨,但出货一般,终端需求略显疲态,且对高价还未完全接受。今螺纹盘面表现一般,更多受大宗商品普涨情绪所带动,上涨相对乏力。当前钢材下游需求是弱的,不支持价格持续暴涨,操作上前期多单应逐步降低仓位。
多头减仓
铁矿石 铁矿:持续上涨基础不实
今铁矿早盘低开后拉涨,全天高位运行,尾盘继续小幅上行。现货方面,普氏指数54.65(-0.35),日照PB粉412(-3),成交略好转。
现货市场价格相对较稳,期货价格继续走强,需求尚可。当前,矿石港口库存维持高位,国外主流矿山发货稳定,钢厂采购正常。下游钢材市场乐观情绪对矿价有所支撑,后市需持续关注钢材市场。我们认为铁矿石供应是充足的,持续上涨基础不实,操作上多头应逐步减仓。
多头减仓
煤焦 煤焦:上涨动力稍减,多单持有
正如早报预期,早开盘煤焦快速杀跌,主要是受周末钢坯价格波动较大导致;后面主力缓慢回升,没有继续下跌,可见多头力量不容小觑,此时空单不可做。
在这波反弹上涨中,原料端相对成材较差,价格传导的长鞭效应表现明显,鉴于我们认为上涨的逻辑不在于现货驱动,而更多是期价自身运动规律以及市场预期效果带动,所以活跃品种占有优势。另外,今日山东莱钢准一采购再降30元/吨,河北多数钢厂降20元/吨,更有唐山国丰准一大降80元/吨,天钢准一降20元/吨;焦煤价格持续承压,博弈加剧,后市降价或不可避免。
操作策略上,持有的买JM1701抛1609盈利约为9%,买J1701抛1609盈利约为11%;单边建议多单持有,空单离场。
操作策略上,持有的买JM1701抛1609盈利约为9%,买J1701抛1609盈利约为11%;单边建议多单持有,空单离场。
玻璃 2016年7月4日中国玻璃综合指数894.47点,环比上涨1.20点;中国玻璃价格指数895.24点,环比上涨1.33点;中国玻璃信心指数891.39点,环比上涨0.68点。   
周末以来现货市场整体走势较好,生产企业出库略有增加,市场价格走强。沙河地区大部分生产企业按照之前的计划薄板玻璃上涨10元左右,厚板玻璃也有一定幅度的提涨。值得注意的是,随着沙河玻璃价格涨价,下游加工企业的产品竞争力有所削弱,也有部分品种价格略有优惠。
建议多单获利止盈,空仓者暂时观望。
动力煤  今日,国内动力煤市场向好情绪显著。陕西彬县地区动力煤价格再度上行,较六月份汽运价格上行10元/吨,铁运价格上行15元/吨。且部分煤种暂时没量,取消量价优惠政策,执行一口价。内蒙地区价格调整随着港口价格调整政策的落地,也相继出台,整体价格上行幅度在10-15元/吨,电厂增补库存热情高涨,在限产的带动下,煤企话语权不断加强,且有部分煤企价格两次调整,进行了补涨。港口方面,随着神华价格的出台,其他煤企价格陆续公布,上行之势确立,电厂迎峰度夏增补库存意愿明显,但南方雨水天气较多,会制约部分采购热情,在政策面的指引下,价格整体维稳。 前期多单谨慎持有。
原油 美国NYMEX WTI原油8月期货上周五(7月1日)收盘上涨0.95美元,涨幅1.97%,报49.28美元/桶。ICE布伦特8月原油期货周四上涨0.95美元,涨幅1.91%,报50.66美元/桶。美国原油期货本周暴涨3.59%,涨幅近4%,再度收至49关口上方,因英国脱欧激发的市场动荡得到缓解、美国原油库存下降以及汽油需求强劲。有关挪威石油工人罢工将导致供应中断的担忧消退、尼日利亚产量上升等这些因素都没阻止油价攀升。目前油价波动较大,建议逢低小幅做多。 建议逢低小幅做多
LLDPE L1609今日上涨25元,涨幅0.28%,收于9055元/吨。今日PE市场价格部分续涨,华北和华东部分线性上涨50-100元/吨,华南个别高压略高50元/吨,各大区部分低压涨50-150元/吨。月初部分石化上调出厂价,市场受支撑,商家部分随行跟涨。但线性期货低开走弱,下游询盘意向偏弱,高价跟进有限,成交部分小单维持商谈。华北地区LLDPE价格在8950-9250元/吨,华东地区LLDPE价格在8950-9200元/吨,华南地区LLDPE价格在9150-9250元/吨。随着下游刚需补库,以及工厂前期现货超卖,塑料现货在淡季出现淡季不淡的迹象,期货价格出现持续拉升。石化库存水平低位支撑,贸易商和下游工厂普遍备货不足,社会库存偏低进一步对现货价格形成支撑。煤化工成本优势显现,新装置投产计划可能加快,市场中长期供需预期承压,但短期来看,库存偏低,注意回调风险,建议关注91反套。 建议关注91反套
PP PP1609今日下跌74元,跌幅0.92%,收于8007元/吨。今日国内PP市场价格继续走高。部分石化大区月初大幅调涨,对市场的成本支撑进一步增强。贸易商高报出货。但PP期货低位运行,下游工厂接货谨慎,市场观望气氛浓厚。今日华北市场拉丝主流价格在7750-7950元/吨,华东市场拉丝主流价格在8000-8250元/吨,华南市场拉丝主流价格在7950-8050元/吨。市场供需没有明显变化,预计PP市场价格受货源成本支撑,将延续稳中上涨走势。短期受前期装置检修影响,社会库存不多,支撑价格走强,但检修装置陆续恢复开工,且有新产能投放市场,后期供应预计宽松,价格继续上行空间有限。预计后市基本面支撑力度会减弱,建议关注91反套及与塑料的套利机会。 关注91反套及与塑料的套利机会
PTA 今日PTA1609合约收于4788元/吨。较上一日下跌38元/吨,跌幅0.79%。成交量1160734手,日减仓14456手至1235736手。今日PTA内盘现货商谈重心走弱,国内一主力供应商集中出货,现货报盘4670元,贸易商及工厂均参与接盘,多单大单现货4670元/吨自提成交。装置方面,宁波三菱70万吨装置因故障停车,预计检修9天;福建佳龙60万吨装置计划7月初停车检修;逸盛大连220万吨装置计划7月初检修15天左右;中乌石化6月4日停车,计划7月10日重启;汉邦石化的两条110万吨装置都已停车,计划下周中重启;汉邦另一条70万吨装置也已停车检修,计划7月初重启。PTA开工率维持在71.6%附近,同时聚酯负荷仍较高,检修装置重启导致PTA供应趋于过剩。隔夜PX价格827美元/吨。短期来看PTA现货供应偏宽松拖累期价,建议关注91反套。 建议关注91反套
天然橡胶 RU1609今日上涨65元,收于11450,涨幅0.57%。现货方面:上海市场14年国营全乳报价在10900(-100)元/吨左右;越南3L报价在10900(0)元/吨;15年泰国3号烟12700-12800(-250/-150)元/吨;人民币混合胶10300-10350(200/250)元/吨。泰国合艾原料市场生胶片54.19(0)泰铢/公斤;泰三烟片57.31(0)泰铢/公斤;田间胶水47(0.5)泰铢/公斤;杯胶39.5(0)泰铢/公斤。合成胶:华东地区齐鲁石化丁苯橡胶1502市场价10400元/吨(0),顺丁橡胶市场价10500元/吨(0)。国内产区和东南亚产区已经巨剑进入开割季,供给压力将会逐步显现,但天气因素会影响到割胶的进程。仓单方面仍处于历史高位,会在一定程度上压制09合约上涨的高度。需求端,汽车销售同比上涨,但进入6月后,轮胎销售将逐步转入淡季,部分轮胎工厂开工率会逐渐降低。橡胶1609合约日内突破60日均线,但继续上涨动力有限,多单谨慎持有,适当止盈,不宜追高。 建议多单谨慎持有,适当止盈,不宜追高

责任编辑:cnfol001下载中金财经客户端
名博
鸿牛:量价的完美短线看涨股海:明确多方防守底线五域:实战操作唯一性定数少爷:谁是最大风险隐患
推荐
吹牛皮:一板块迎机会 波段:短线上不进则退

我来说两句

查看所有评论 注册 登录
博客淘股部落圈子

木头:血腥暴跌才刚开始 占豪:牛皮市机会如何把握

指南针:季末整固清明起航 寂寞:3230点支撑大盘上涨

影响近期行情反复的原因 如何在震荡中大幅获利

今天狠买它 春季行情仅剩约两周时间 明3320绝地反击

张中秦:三大指数压力位共振 九剑:新的龙头正在酝酿

老左:周三大盘维持震荡格局 强人:主动撤回等待时机

虎子:分时调整进入尾期! 祁大鹏:寻机逢高开始撤退!

金鼎实战 老夫子选股 李博文 鸿牛中金客 股海豹子

狗蛋小窝 期指风云圈 金牛做 股海指南针 天津股侠

昆仑神鹰 小队陈会计 荐股圈 雨农谈股群 黑球大帝

涨停先锋 虎啸股海圈 一买红 牛熊绝杀圈 牛传千股

事前诸葛 木头玩股圈 拾金客 低价牛股圈 慧眼识金

草根股神 天空操盘 贾磊看盘 股道酬勤圈 证星叶开

中线疯马 涨停股直播 天外星 抓热点牛股 小曾计划

赞助商链接

专家看盘今日荐股收益排行

赞助商链接

分类信息

X
X