瑞达期货：6月23日期货早报

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　　金融期货

　　1股指期货

　　消息面

　　1. 国务院：深化改革，调动民间投资积极性。

　　2. 刘士余：支持中国交易所扩大对外开放与国际合作。

　　3. 重组新规发布6天，13家公司重组生变。

　　4. 耶伦：仍预期缓慢加息，新增就业人数疲软，应该只是暂时现象。

　　消息面分析

　　外盘：今天下午14点英国脱欧公投将开始投票，结果将在24日清晨公布。(COMRES民调：48%留欧，42%脱欧。YouGov民调：51%留欧，49%退欧)。周三欧美股市涨跌不一，投资者对于公投结果预期持谨慎观望态度。目前来看英脱欧概率较小，公投的结果对A股影响较小，预计短期内利多。

　　内盘：有传闻称证监会已启动并购重组抽查行动，主要是业绩与承诺差距较大的项目。

　　三大股指期货仓位、资金动态

　　三大股指期货主力合约前20名空方持仓量均有上升，其中幅度较大的为IC1607空方增仓807手。IF/IH主力多方持仓量均有小幅减少,前20名多空双方持仓量差距较小，投资者较为谨慎。

　　[量化技术分析]

　　VaR模型主要是通过对历史价格的波动幅度进行统计分析，预测概率情况下股指期货的支撑和压力位。

　　IF合约运行区间研判(95%置信区间)

　　合约 强压力位和强支撑 压力位和支撑

　　IF主力合约 [3206 2880] [3125 2957]

　　IH主力合约 [2099 2070] [2100 2085]

　　IC主力合约 [6156 5805] [6139 5920]

　　综合来看：

　　资金面，沪深300指数昨日资金净流入92.4亿元，超越前两日流出合计，盘末资金注入是尾盘拉升的推动力。沪股通昨日注入10.12亿元，连续四个交易日流入，外资并未因为今天将要展开的脱欧公投而降低风险偏好。

　　技术面，昨日缩量上涨，多方量能依然略显不足，60分钟MACD线红柱有所拉长,KDJ指标J线上穿，唯一不足的是30分钟KDJ指标已处中高区间，今日早盘指数或会有小幅回调，总体有望延续昨日的窄幅向上趋势，短期内沪指有望收复前期跳空缺口。

　　近期困扰A股的四大事件即将全部落地后，深港通的开通时间即将确定，将为股市带来短期利好。

　　策略上，日内可选择快进快出；中长期做多者可进行逢低吸纳的操作。具体点位可参考《每日投资评级展望》支撑压力位。

　　2国债期货

　　[前交易日主要指数]

　　银行间国债指数：1588.34 +0.05%

　　Shibor：O/N 2.0270 +0.80bp；1W 2.3550 +0.10bp；2W 2.7590 +0.80bp

　　质押式回购行情；R001 2.0500 +3.00bp；R007 2.3000 +0.00bp；R014 2.9800 -12.00bp

　　[资金面]

　　央行昨日公开市场进行1500亿7天期逆回购，中标利率2.25%，与前次持平，当日有650亿逆回购到期，单日净投放850亿。今日有300亿逆回购到期。

　　[消息面]

　　消息平淡，市场炒作英退欧风险，外盘国债收益率下行带动国债买盘。英国将进行的退欧与否公投引发广泛关注，如果英国留在欧盟，则金融市场风险偏好回升，此前受追捧的海外发达经济体的国债将失宠甚至于被部分抛售，黄金美元等也将短期下挫；如果英国决定退欧，那么短期引发避险情绪，对国内债市有一定利好，但需要注意的是我国债券受人民币地位以及贬值预期影响在国际金融市场还难以担当避险资产，所以利好也很有限，此外，英国占我国的外贸比重也不大，加上英国即便退欧也还有至少两年的谈判缓冲期，因此，英国退欧与否对我国经济影响并不大，对债市影响更是极为有限。

　　[TF1609 CTD券测算]

　　[T1609 CTD券测算]

　　CTD: 最便宜可交割券,空方交割利益最大的券

　　Imp_IRR: 隐含回购利率

　　基差：现货价格 -(期货价格X 转换因子)

　　BNOC：基差 - 持有收益

　　[瑞达观点]

　　资金面平稳，英国公投过度炒作实则对债市影响极为有限，期债缺乏继续上行动能。