方正中期：5月30日铁矿螺纹期货早评

　　第1页: 螺纹钢或下跌大波动 防范资金打压第2页: 铁矿石或承压下跌 防范压力区资金打压

　　方正中期：螺纹钢或下跌大波动 防范资金打压

　　期货：螺纹钢1610周五夜盘上探承压震荡，收2034(+1)，总减仓2.9万余手，成交量减少。前十名资金流向：周五多头大幅集中增仓、部分减仓，持仓量增加，集中度大增；空头巨幅集中减仓、部分增仓，持仓量大减、集中度大降，空头持仓集中度仍较高。当前受限产预期影响，夜盘投机资金挺价后尾盘减仓，压力区资金抛压较重，盘面承压震荡。短期或有下跌大波动，注意1950-2040区资金集中增减主动性，防范打压关口破位及减仓洗盘。

　　现货： 5月中旬，中钢协会员钢铁企业日产粗钢174.58万吨，比上期增加3.81万吨，增长2.23%，创2015年6月下旬以来的新高。据此估算，本旬全国日产粗钢234.76万吨，比上期增长2.05%。唐山钢坯1820(-100)周末大跌；铁矿石下调、焦炭持稳为主；螺纹钢20mmHRB400上海2040(+40)雨季偏弱、北京2190(+30)受河钢限价影响，整体成交一般。目前钢厂高炉开工率、产能利用率均保持高位，库存小幅增加、部分转移至贸易商、终端需求；部分钢厂调价、市场成交仍偏弱、悲观，工地拿货谨慎，整体需求较弱。

　　宏观及外盘因素：耶伦称未来数月加息很可能合适，7月加息概率预期飙至新高。美一季度GDP向上修正，但略低于预期。热点二线城市“地王”频出引高层关注，住建部听取汇报。证监会副主席方星海:加强监管 防范风险，对违法行为保持高压，遏制过度投机，牢守不发生系统性风险的底线。周五收盘至早盘前：美股小涨，美元指数大涨，原油震荡微涨、美铜承压震荡、黄金续跌，预计今日钢铁产业品种或承压弱势下调。

　　简要策略：螺纹钢1610或有下跌大波动，注意1950-2040区资金集中增减主动性，防范打压关口破位及减仓洗盘；波段操作：持空15%资金仓位，突破2040平仓，若2040及上方压力区承压弱势回落时做空，若1900-1950区支撑较强可减空、平空。短线：持空20%资金仓位，突破2040平仓，若2040及上方压力区承压弱势回落时做空，若1900-1950区支撑较强可减空、平空。

　　策略分析：短期受唐山环保限产及河北去产能计划影响，做多资金支撑增强，做空资金部分集中巨幅减仓引发短线极端涨势，市场超跌反弹后、压力区承压震荡，预计维持整体震荡跌势、注意压力区资金流向，需防范压力区资金打压及恐慌性极端减仓洗盘波动。操作上压力区承压弱势回落时逢高做空,支撑区若支撑较强可平空,顺势滚动操作为主，关注多空资金流向主动性，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，布局期现货波段、中长线策略方案，专注量化交易操作，策略指导交易。

　　提示：27日零时至5月31日24时唐山启动重污染天期三级应急响应，所有烧煤的轧钢厂、铸(锻)造企业停产、焦化企业焦炉结焦时间延长至48小时、丰润区各类工地全部停工。受影响的主要是轧钢厂和焦化企业，高炉不受影响，加之限产时间短，对钢市影响预计有限。