方正中期：5月27日铁矿螺纹期货早评

　　第1页: 螺纹钢或承压大波动 注意市场预期影响第2页: 铁矿石或延续承压跌势 注意资金打压主动性

　　方正中期：螺纹钢或承压大波动 注意市场预期影响

　　期货：螺纹钢1610周四夜盘反弹承压震荡，收1952(-1)，总减仓千余手，成交量减少。前十名资金流向：昨日多头多分散增仓，持仓量增加，集中度微增；空头部分集中增减换仓，持仓量微降、集中度微调，空头持仓集中度仍较高。当前市场抛压仍较大，资金支撑力度偏弱，受河北去产能会议及唐山环保限产预期影响支撑略增，盘面反弹承压震荡。短期或有承压大波动，注意1930-1980区资金集中增减主动性，防范压力区资金压盘。

　　现货：中钢协：5月上旬末，中钢协会员钢铁企业重点企业库存1381.55万吨，旬环比增147.17万吨。唐山钢坯1900(0)持稳、市场采购一般、其他市场涨20-30；铁矿石、焦炭持稳为主；螺纹钢20mmHRB400上海2000(-40)南方雨季多下调、北京2160(+10)受河钢限价影响、成交一般。目前钢厂高炉开工率、产能利用率均小幅提高、保持高位，库存部分转移至贸易商、终端需求；现货库存逐步增加，部分钢厂调价、市场成交仍偏弱、悲观情绪，跌势中工地拿货谨慎，整体需求较弱。

　　宏观及外盘因素：河北省昨召开钢铁煤炭去产能攻坚战动员会：今年压减1726万吨炼铁、1422万吨炼钢产能。央行：被动注入流动性属无奈，货币保持稳健略偏宽松是适宜的,信贷存阶段较快增长,未来M2增速或明显下降。财政部：政府债务仍有一定举债空间，应适度加大政府举债规模，可阶段性加杠杆。昨夜：美股微调，美元指数震荡调整，原油、美铜、黄金承压震荡，今日预计矿石焦炭延续跌势、螺纹承压弱势震荡。

　　简要策略：螺纹钢1610或有承压大波动，注意1930-1980区资金集中增减主动性，防范压力区资金压盘；波段操作：持空10%资金仓位，突破1960平仓，若1965-2000区承压弱势回落时做空，若1900-1930区支撑较强可平空。短线：持空20%资金仓位，突破1960平仓，若1965-2000区承压弱势回落时做空，若1900-1930区支撑较强可平空。

　　策略分析：当前市场资金抛压仍较重，2000关口破位后市场心理预期较差、悲观情绪，资金支撑力度较弱，短期维持承压跌势、顺势操作，需防范反弹压力区资金打压及恐慌性极端下跌后减仓洗盘波动。操作上压力区承压弱势回落时逢高做空,支撑区若支撑较强可减空或平空,顺势操作为主，关注多空资金流向主动性，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，布局期现货波段、中长线策略方案，专注量化交易操作，策略指导交易。