瑞达期货：5月16日期货早报

来源：中金在线特约作者：佚名 2016-05-16 09:20:58

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　　金融期货

　　1股指期货

　　消息面

　　1. 央行：稳健货币政策并未改变

　　2. 证监会辟谣重组政策改变

　　3. 4月经济数据除房地产以外全线回落

　　4. FMOC：加息步伐将是循序渐进的过程

　　消息面分析

　　外盘，4月美国零售销售增长但受油价下跌影响，周五美国三大指数全线下跌，纳斯达克指数更是连续四周下跌。

　　内盘：民间固定资产投资增速继续放缓，将制约投资平稳增长，房地产数据依然保持快速增长；4月末金融数据的公布，远低于预期，M1与M2增速出现背离，货币存款活期化，央行货币政策转向由适度宽松回到中性，信贷政策收紧，将会对市场产生一定影响

　　仓位、资金动态

　　沪深300：周五IF/IC/IH三大股指主力合约成交量继续下滑，主力持仓量大幅下滑，主要原因是下周五为主力合约交割日。下月主力合约IF1606周五成交量萎缩，多空头持仓量保持稳定提升，两方仍处于均势。

　　[量化技术分析]

　　VaR模型主要是通过对历史价格的波动幅度进行统计分析，预测概率情况下股指期货的支撑和压力位。

　　IF合约运行区间研判(95%置信区间)

　　合约强压力位和强支撑压力位和支撑

　　IF主力合约 [3199 2875] [3127 2937]

　　IH主力合约 [2090 2057] [2066 2062]

　　IC主力合约 [5780 5453] [5643 5624]

　　综合来看：

　　周末金融与经济数据公布，4月各项数据除房地产以增长速度外均有回落；M2增速回落，新增信贷萎缩，货币政策趋于中性，将对市场流动性产生一定影响。

　　资金上，两融规模进一步缩水，成交量进一步萎缩，资金流出迹象并未有所缓和，市场动能依然较弱，投资者对市场信心依然不足。

　　技术上，市场仍处于一个震荡周期，2800点支撑力不够，上涨动能较弱，在没有利好消息的情况下，不排除进一步下挫的可能。

　　策略上，周一股市或将继续震荡，以轻仓和减仓为主，资金继续外流，短期市场压力仍将较大，中期来看，未来潜在利好消息依然存在，近期保持观望为主。

　　2国债期货

　　[前交易日主要指数]

　　银行间国债指数：1585.03 +0.03%

　　Shibor：O/N 2.0020 +0.20bp；1W 2.3240 -0.10bp；2W 2.7850 -0.20bp

　　质押式回购行情；R001 2.0500 +2.00bp；R007 2.4500 +35.00bp；R014 2.6000 -10.00bp

　　[资金面]

　　央行昨日公开市场进行300亿7天期逆回购，中标利率2.25%，与前次持平，当日有300亿逆回购到期，单日零回笼。今日有200亿逆回购到期。

　　[消息面]

　　周末公布的4月经济数据小幅回落，但仍属正常波动，投资数据中的房地产投资继续向好。4月金融数据显示，4月社会融资规模7510亿元，新增人民币贷款5556亿元，M2同比增长12.8%，均不及预期。一方面与地方置换债的发行有密切的关系，另一方面可能也可能由于受到央行窗口指导的影响。今年4月份置换地方融资平台贷款规模不低于3500亿元，若还原这部分置换因素，今年4月份新增贷款超过9000亿元，同比多增约2000亿元。央行表示稳健货币政策取向并没有改变；当前总体上货币信贷总量和社会融资规模增长仍是平稳正常的。

　　