南华期货：5月9日商品期货日报

　　南华商品指数下跌

　　南华商品指数下跌2.41%。除了农产品板块上涨0.64%，其他所有板块均有所下跌，其中最大跌幅金属板块下跌4.32%。棕榈油主力合约涨幅最大为2.88%，热轧卷板主力合约跌幅最大为7.42%。权威人士解读“股市、汇市、楼市”政策取向：不能加杠杆硬推经济增长。

　　表1、南华商品指数市场数据

　　今收盘 昨收盘 涨跌数 日幅 年幅 年化波动率 夏普比

　　南华商品指数 986.7 1011.0 -24.3 -2.41% -1.01% 17.67% 2.4

　　南华商品增强指数 1787.6 1794.9 -7.3 -0.41% 27.22% 14.97% 27.57%

　　南华工业品指数 1345.4 1396.0 -50.6 -3.63% -5.09% 21.00% 2.2

　　南华能化指数 913.7 944.1 -30.4 -3.22% 0.13% 24.29% 2.2

　　南华农产品指数 792.5 787.5 5.1 0.64% 3.14% 13.46% 1.6

　　南华金属指数 1615.7 1688.6 -72.9 -4.32% -8.78% 25.18% 1.9

　　资料来源：Bloomberg 南华研究

　　表2、南华商品指数市场数据

　　成分品种 标的合约 权重比例 上涨比例 贡献度

　　菜粕 RM1609 6.78% -2.11% -0.14%

　　铝 AL1606 19.37% -2.31% -0.45%

　　棉花 CF1609 16.10% -1.50% -0.24%

　　黄金 AU1612 41.74% -0.24% -0.10%

　　焦炭 J1609 16.01% -0.92% -0.15%

　　资料来源：Bloomberg 南华研究

　　表3、南华商品增强对冲指数5日持仓

　　头寸 成分商品 标的合约 换月状态 持仓比例 换月标的 成分商品 持仓比例 标的合约

　　多头 强麦 WS1701 0 1.59% WS1701 强麦 1.59% WS1701

　　菜粕 RM1609 0 26.58% RM1701 菜粕 26.58% RM1609

　　鸡蛋 JD1609 0 9.13% JD1701 鸡蛋 9.13% JD1609

　　焦炭 J1609 0 62.70% J1701 焦炭 62.70% J1609

　　空头 棕榈油 P1609 0 27.85% P1609 棕榈油 27.85% P1609

　　玻璃 FG1609 0 2.51% FG1701 玻璃 2.51% FG1609

　　豆油 Y1609 0 52.23% Y1701 豆油 52.23% Y1609

　　沥青 BU1706 0 17.41% BU1712 沥青 17.41% BU1706

　　表4、南华商品增强对冲指数10日持仓

　　头寸 成分商品 标的合约 换月状态 持仓比例 换月标的 成分商品 持仓比例 标的合约

　　多头 铝 AL1606 7 41.47% AL1607 铝 41.47% AL1606

　　棉花 CF1609 0 34.46% CF1701 棉花 34.46% CF1609

　　强麦 WS1701 0 0.87% WS1701 强麦 0.87% WS1701

　　聚丙烯 PP1609 0 23.21% PP1701 聚丙烯 23.21% PP1609

　　空头 棕榈油 P1609 0 19.23% P1609 棕榈油 19.23% P1609

　　沥青 BU1706 0 12.02% BU1712 沥青 12.02% BU1706

　　白糖 SR1609 0 32.70% SR1701 白糖 32.70% SR1609

　　豆油 Y1609 0 36.05% Y1701 豆油 36.05% Y1609