方正中期：5月9日铁矿螺纹期货早评

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　　方正中期：螺纹钢或承压大波动 防范资金打压破位

　　期货：螺纹钢1610周五夜盘下探反弹，收2329(-7)，总增仓8千余手，成交量增加。前十名资金流向：周五多头巨幅集中增减换仓，持仓量增加，集中度增加；空头巨幅集中增减换仓，持仓量增加、集中度增加，空头持仓集中度大增。当前2300关口附近出现一定支撑，但空头抛压仍较重，资金支撑力度偏弱，多空大幅减仓反弹，盘面承压弱势下探。短期或承压大幅波动，注意2280-2350区资金集中增减主动性，防范资金增仓打压破位。

　　现货：周末唐山钢坯2120(-130)成交较差、连续下调，铁矿石延续下调、焦炭持稳；螺纹钢20mmHRB400上海2690(0)预计下调，北京2710(0)预计下调。目前钢厂产能逐步提高、整体开工率增加，库存部分转移至贸易商、终端需求；现货库存偏低，钢厂挺价、市场成交减弱，终端按需采购但旺季高峰已过，整体需求减缓。

　　宏观及外盘因素：对外贸易降温：4月出口重回现实，进口意外大跌；外储小升，但SDR计价缩水。美4月新增非农7个月新低，但工资增长加速。沙特撤换石油部“掌门人”。权威人士再度发声，称要坚持实行积极的财政政策和稳健的货币政策，不能也没必要用加杠杆的办法硬推经济增长。周五收盘至早盘前：美股反弹，美元指数反弹，原油上涨，美铜、黄金承压震荡调整，今日国内金属工业品或承压震荡调整。

　　简要策略：螺纹钢1610或承压大幅波动，注意2280-2350区资金集中增减主动性，防范资金增仓打压破位；波段操作：持空20%仓位，突破2350平仓，若2350-2400区承压弱势回落时做空，若2280-2300区支撑较强则平空、破位则留空。短线：平仓观望，若2350-2400区承压弱势回落时做空，若2280-2300区支撑较强则平空、破位则留空。

　　策略分析：当前现货库存偏低，供需矛盾积累尚不明显，但复产增多，资金炒作产能增大后价格回落预期，防范资金打压及减仓大幅震荡波动。操作上压力区承压弱势回落时逢高做空,回调支撑区若支撑较强短多,滚动操作，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，布局期现货波段、中长线策略方案，专注量化交易操作，策略指导交易。