方正中期：5月3日铁矿螺纹期货早评

　　第1页: 螺纹钢或有大幅震荡 注意支撑区资金主动性第2页: 铁矿石或冲高承压 防范资金减仓大波动

　　方正中期：螺纹钢或有大幅震荡 注意支撑区资金主动性

　　期货：螺纹钢1610周五强势震荡，收2580(+41)，总减仓19.6万余手，成交量减少。前十名资金流向：多头大幅集中减仓，持仓量减少，集中度下降；空头大幅集中减仓、部分大幅增仓，持仓量减少、集中度下降，多头持仓集中度仍较高。当前多头支撑区支撑仍较强，2600关口附近压力区市场抛压仍较大，盘面大幅震荡、盘势仍较强，节前资金大幅减仓规避风险。短期或有大幅震荡，注意2530-2600区资金集中增减主动性。

　　现货：唐山钢坯2390(-100)成交转差、假日连续下调，铁矿石、焦炭持稳；螺纹钢20mmHRB400上海2850(0)成交一般，北京3040(0)持稳为主。目前钢厂产能逐步提高、整体开工率增加，库存部分转移至贸易商、终端需求。河北省高压限排限产政策、煤炭供给收紧支撑钢材市场，钢厂主动大幅上调指导价、贸易商挺价，短期库存仍偏低，终端按需采购，华北形势较强，整体需求仍较好。

　　宏观及外盘因素：4月PMI为50.1%，微低于预期，经济仍在复苏，进出口仍面临较大困难。新华社回应质疑：中国不会再借助大规模刺激措施拉动经济增长。4月百城房价涨势依旧，但一线城市不再领涨。美国4月ISM制造业增速放缓，Markit制造业六年半新低。德拉吉：目前没有可以取代低利率的政策。周五收盘至早盘前：美股上涨，美元指数延续下跌，油价承压下跌，黄金上涨，美铜上冲承压震荡，今日钢铁产业品种或大幅震荡。

　　简要策略：螺纹钢1610或有大幅震荡，注意2530-2600区资金集中增减主动性；波段操作：减多至15%资金仓位，跌破2570平仓，若2500-2550区支撑较强则做多，若2600-2650区承压弱势回落时平多。短线：减多至10%资金仓位，跌破2570平仓，若2500-2550区支撑较强则做多，若2600-2650区承压弱势回落时平多试空。

　　策略分析：当前宏观政策偏暖、需求较好、近月贴水、环保限产预期、现货库存偏低支撑较强，受交易所抑制投机政策及获利盘平仓压力影响，市场大幅调整洗盘后恢复供需面影响，盘势逐步走强，需防范获利盘平仓及资金集中进出影响大幅波动，注意终端市场需求变化影响。操作上以回调强支撑区做多为主，大幅超涨后承压弱势回落时平多试空，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，布局期现货波段、中长线策略方案，专注量化交易操作，策略指导交易。