方正中期：5月3日铁矿螺纹期货早评

　　第1页: 螺纹钢或有大幅震荡 注意支撑区资金主动性第2页: 铁矿石或冲高承压 防范资金减仓大波动

　　方正中期：铁矿石或冲高承压 防范资金减仓大波动

　　期货：铁矿石1609周五涨停，收462(+16)，总减仓8.5万余手，成交量减少。前十名资金流向：多头部分集中减仓，持仓量减少，集中度微调；空头巨幅集中减仓，持仓量大减，集中度暴降，多头持仓集中度相应提升。当前受近月多逼空封板及普氏指数大涨影响，多头主动增仓挺价拉涨，空头增仓压盘力度不足，部分延续集中巨幅减仓导致涨停、市场抛压极弱，盘面减仓涨停；短期或有冲高承压大波动，注意455-475区资金集中增减主动性，防范资金集中减仓大波动。

　　现货：港口61.5%PB粉报价(湿吨)节后预计微调：曹妃甸480(0)，连云港495(0)，日照港495(0)。5月新加坡掉期64.02(上涨)(美元/吨)、普氏62%铁矿石指数65.85$(延续上涨)，BDI指数(航运)回落。当前内矿持稳、部分微调，供应商维稳为主、市场成交略有好转，钢厂采购量增加；外矿发货量稳定，港口库存微调，日均疏港量微降，贸易成交减少，钢厂补库小幅增加。

　　宏观及外盘因素：4月PMI为50.1%，微低于预期，经济仍在复苏，进出口仍面临较大困难。新华社回应质疑：中国不会再借助大规模刺激措施拉动经济增长。4月百城房价涨势依旧，但一线城市不再领涨。美国4月ISM制造业增速放缓，Markit制造业六年半新低。德拉吉：目前没有可以取代低利率的政策。周五收盘至早盘前：美股上涨，美元指数延续下跌，油价承压下跌，黄金上涨，美铜上冲承压震荡，今日钢铁产业品种或大幅震荡。

　　简要策略：铁矿石1609或有冲高承压大波动，注意455-475区资金集中增减主动性，防范资金集中减仓大波动；波段操作：持多20%资金仓位，跌破462平仓，若450-455区附近支撑较强则做多，若465-480区延续强势则留多、承压弱势回落可平多。短线：减多至15%资金仓位，跌破462平仓，若450-460区附近支撑较强则做多，若465-480区延续强势则留多、承压弱势回落可平多。

　　策略分析：短期受近月多逼空价格上行回补贴水影响，远月空头资金大幅集中减仓离场、抛压极弱，多头资金小幅增仓挺价，盘势延续强势，需防范获利盘平仓及资金集中进出所致大波动，关注近期钢厂需求及港口库存变化情况对市场影响。操作上以回调强支撑区做多为主，大幅超涨承压弱势回落时平多试空，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，布局期现货波段、中长线策略方案，专注量化交易操作，策略指导交易。