瑞达期货：4月26日期货早报

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　　金融期货

　　1股指期货

　　消息面

　　1.央行对18家金融机构开展MLF操作共2670亿元；

　　2.摩根士丹利：铁矿石和钢铁价格上涨的背后是中国信贷的激增;

　　3.

　　消息面分析

　　外盘，投资者等待日本央行与美联储货币政策会议决定以及企业财报，美国收低。

　　国内，4月25日发表的“央行窗口指导 4月信贷压至月初计划70%”一文，经核查内容有误，央行对18家金融机构开展MLF操作共2670亿。

　　仓位、资金动态

　　沪深300：多空持仓未见异常，目前维持IF/IC维持净多格局，IC为净空附近波动，预示多头对后市并不悲观。

　　[量化技术分析]

　　VaR模型主要是通过对历史价格的波动幅度进行统计分析，预测概率情况下股指期货的支撑和压力位。

　　IF合约运行区间研判(95%置信区间)

　　合约 强压力位和强支撑 压力位和支撑

　　IF1604 [3261 2932] [3192 2986]

　　IH1604 [2164 2114] [2159 2103]

　　IH1604 [6074 5732] [5926 5613]

　　综合来看：

　　周一A股延续上周以来，弱势缩量震荡的态势，全天在上周五收盘点位下方震荡整理，小幅收跌0.42%。三大期指方面，维持震荡格局。

　　综合来看，无重大利好、利空消息刺激，预计仍将维持弱势震荡格局，但频繁的弱势震荡，需防盘中多头反抽。技术上，A股在2880-2920区间具有较强的支撑力。倾向于做多的，仍需等待，市场极度缩量。

　　策略上，以日内高空低多为主，或观望。

　　2国债期货

　　[前交易日主要指数]

　　银行间国债指数：1580.26 -0.08%

　　Shibor：O/N 2.0450 +0.70bp；1W 2.3420 +0.80bp；2W 2.7870 +1.70bp

　　质押式回购行情；R001 2.1300 -1.00bp；R007 2.3000 -30.00bp；R014 3.2800 +9.00bp

　　[资金面]

　　央行昨日公开市场进行1800亿7天期逆回购，中标利率2.25%，与前次持平，当日有300亿逆回购到期，单日净投放1500亿。今日有900亿逆回购到期。

　　[消息面]

　　央行对18家金融机构开展MLF操作共2670亿元，其中3个月1010亿元、6个月1660亿元，利率与上期持平，分别为2.75%、2.85%，引导金融机构加大对国民经济重点领域和薄弱环节的支持力度。市场普遍认为，MLF+逆回购，短期降准可能性下滑。

　　CTD: 最便宜可交割券,空方交割利益最大的券

　　Imp_IRR: 隐含回购利率

　　基差：现货价格 -(期货价格X 转换因子)

　　BNOC：基差 - 持有收益

　　[瑞达观点]

　　资金面整体平稳，短期降准可能性下滑，债市情绪仍较谨慎，期债弱势震荡。