方正中期：3月21日铁矿螺纹期货早评

　　第1页: 螺纹钢或高位承压 防范资金集中异动第2页: 铁矿石防范资金集中增减 高位波动或加大

　　方正中期：螺纹钢或高位承压 防范资金集中异动

　　期货：螺纹钢1610周五夜盘下探后上涨，收2142(+24)，总增仓14万余手，成交量增加。前十名资金流向：周五多头延续大幅集中增仓，持仓量增加、集中度增加；空头巨幅集中增仓，持仓量增加、集中度大增；多空持仓集中度均上升。近远月多头资金延续主动大幅增仓挺价后部分高位减仓，远月空头抛压相对偏弱，盘面偏强上涨。短期或有上冲高位承压大波动，关注2100-2170区资金增量主动流向，防范资金集中增减大波动。

　　现货：唐山钢坯1900(-10)周末小幅调整，铁矿石、焦炭主流上调；螺纹钢20mmHRB400上海2260(0)，北京2200(0)成交好转、挺价。目前钢厂库存总量偏低、产能逐步提高、整体开工率增加，库存部分转移至贸易商、终端需求，钢厂、贸易商维稳挺价意愿仍较高，受需求预期影响市场情绪波动较大，终端需求按需采购，需求好转但无较大放量。

　　宏观及外盘因素：营改增细则或本周发布，扩围房地产等四行业，不动产纳入抵扣减税。楼继伟：不关心中国评级调整。张高丽：今年攻坚克难，可能明年就海阔天空。周小川：套利资金流动导致外储增减均较快，外储下降速度明显放缓；希望通过资本市场发展让更多资金进行股权投资，降低企业杠杆率。周五收盘至早盘前：美股上涨，美油、美铜承压微调，黄金、美元震荡，今日国内金属工业品或偏强震荡。

　　简要策略：螺纹钢1610或有上冲高位承压大波动，关注2100-2170区资金增量主动流向，防范资金集中增减大波动；波段操作：做多10%仓位，跌破2130平仓，若2150-2200区承压回落时平多做空，若2100附近支撑较强则做多。短线：做多20%仓位，跌破2130平仓，若2150-2200区承压回落时平多做空，若2100附近支撑较强则做多。

　　策略分析：短期现货市场跟随期货快速调价，资金主导期货市场，波动加大，压力区资金分歧较大，期货承压回落，需防范获利盘平仓及资金集中进出影响大幅波动，注意近期雾霾对市场影响。近期资金逐步移仓至1610合约，近远月价差将再次拉大，近月相对偏强、远月套保盘增加，注意终端市场需求变化影响，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，布局期现货波段、中长线策略方案，专注量化交易操作，策略指导交易。