方正中期：3月21日铁矿螺纹期货早评

　　第1页: 螺纹钢或高位承压 防范资金集中异动第2页: 铁矿石防范资金集中增减 高位波动或加大

　　方正中期：铁矿石防范资金集中增减 高位波动或加大

　　期货：铁矿石1609周五夜盘上涨，收420.5(+7)，总增仓8千余手，成交量增加。前十名资金流向：周五多头巨幅集中增仓，持仓量大增，集中度大增；空头大幅集中增仓，持仓量大增，集中度大增；多头持仓集中度增加。短期远月多头延续主动大幅增仓挺价，空头抛压增加但力度偏弱，夜盘多头主动性仍较强、资金跟涨意愿降低，盘面延续强势；短期或有大幅震荡波动，需防范资金集中增减大幅波动，注意400-430区资金主动流向。

　　现货：港口61.5%PB粉报价(湿吨)坚挺：曹妃甸425(0)，连云港420(0)，日照港420(0)。4月新加坡掉期55.07(美元/吨)(微调)、普氏62%铁矿石指数57(+1)，BDI指数(航运)微调。当前内矿持稳微调，供应商促销但买方询价较少，钢厂采购量小幅增长，整体成交一般，港口库存小幅降低，日均疏港量小幅增加，贸易成交减缓，短期铁矿石市场维稳挺价，受期货影响加大。

　　宏观及外盘因素：营改增细则或本周发布，扩围房地产等四行业，不动产纳入抵扣减税。楼继伟：不关心中国评级调整。张高丽：今年攻坚克难，可能明年就海阔天空。周小川：套利资金流动导致外储增减均较快，外储下降速度明显放缓；希望通过资本市场发展让更多资金进行股权投资，降低企业杠杆率。周五收盘至早盘前：美股上涨，美油、美铜承压微调，黄金、美元震荡，今日国内金属工业品或偏强震荡。

　　简要策略：铁矿石1609或有大幅震荡波动，需防范资金集中增减大幅波动，注意400-430区资金主动流向；波段操作：做多10%仓位，跌破418平仓，若420-430承压回落可平多试探做空，若400-410区支撑较强可补多。短线：做多10%仓位，跌破418平仓，若420-430承压回落可平多试探做空，若400-410区支撑较强可补多。

　　策略分析：短期现货市场挺价，资金主导期货波动，需防范获利盘平仓及资金集中进出影响，期货远月资金支撑较强、近月略显弱势，防范突破后资金大波动，注意近期雾霾对市场影响。短期需求对近月有支撑、远月多空分歧较大表现强势，关注近期钢厂需求及港口库存变化情况对市场影响，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，布局期现货波段、中长线策略方案，专注量化交易操作，策略指导交易。