瑞达期货：1月22日早盘提示

来源：中金在线特约作者：佚名 2016-01-22 09:14:46

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金融期货
1股指期货
消息面
1.方星海称应习惯A股高波动率监管者计划减少对市场干预
2.李源潮：中国将加强股市监管确保投资者利益
3.央行日内再撒红包逾7500亿元规模创三年之最
4.李克强谈化解过剩产能率先从钢铁煤炭行业入手取得突破
5.两融余额十四连降追平连降纪录
6.德拉吉发布鸽派言论欧美股市吹响反弹号角

消息面分析
外盘，周四欧美股市收涨。原油期货价格反弹以及欧央行行长德拉吉暗示加码刺激政策的言论推动市场上涨。

国内方面，高层称应习惯A股高波动率，监管者计划减少对市场干预，但中国将加强股市监管，依此确保投资者利益；为缓解节前市场资金饥渴，中国央行已连续6个交易日向市场注入资金，投放资金总额超1.85万亿元；李克强谈化解过剩产能，率先从钢铁煤炭行业入手取得突破；截至1月20日，两融余额十四连降，市场情绪较为谨慎与低迷。

仓位、资金动态

1. 沪深300：
总持仓增加3.52%至40745手，前20名主力多头增加3.84%至28359手，主力空头增加3.70%至29043手；前20名总净空持仓较前一交易日减少11手至684手，前5名净空持仓减少199手至1258手。总持仓小幅度增持，主力多空均小幅度增持，多空连续四日增持，分歧较大；净空持仓变化显示空方力量小幅度减弱，多头略占优势。资金方面，沪深两市总成交金额为5362.1亿元，较前一交易日减少598.1亿元；两市资金净流出317.24亿元。

受中金所限仓与提高保证金双重制约，上证50、中证500期指成交量、持仓量急跌至低位，主力多空持仓小幅度增减均导致净空持仓变化巨大，缺乏价格与趋势指导意义，因而目前不公布此两期货品种持仓数据。

[量化技术分析]
VaR模型主要是通过对历史价格的波动幅度进行统计分析，预测概率情况下股指期货的支撑和压力位。

IF合约运行区间研判(95%置信区间)
合约强压力位和强支撑压力位和支撑
IF1602 [3139.0，2891.8] [3087.2，2935.6]

综合来看：

周四各指数冲高回落，各板块全面下挫，两市成交量小幅度缩量但仍延续萎靡态势；期货方面，期指午后直线跳水，所有合约翻绿，三大期指主力合约跌逾2%。综合来看，当前外围环境欠佳，油价喋喋不休、欧美日港股市趋势未明，整体市场信心不足，建议投资者谨慎操作，多看少动为宜。

2国债期货
[前交易日主要指数]
银行间国债指数：1568.03 +0.02%
Shibor：O/N 2.0140 +3.10bp；1W 2.4050 +6.40bp；2W 2.8120 +8.30bp
质押式回购行情；R001 2.1500 -25.00bp；R007 2.4300 -77.00bp；R014 3.8000 -20.00bp

[资金面]
央行昨日通过利率招标方式开展了逆回购操作。其中，7天期逆回购操作1100亿元，中标利率为2.25%，持平于上一期；28天期逆回购2900亿元，中标利率为2.6%，也持平于上一期.央行本周已通过多种政策工具投放流动性13075亿元，春节前资金需求大，预计央行下周仍需放量逆回购操作来缓和资金面紧张情绪。

[消息面]
中国银行间市场本周仅4天共有至少9家公司发布公告称，因市场波动较大或利率高企，取消债券发行。据Wind资讯统计累计规模至少为80.5亿元。市场波动对利率债招标影响不大，21日上午进出口行招标的三期债中标利率依然全部低于二级市场，中标倍数不错，其中两期在3倍以上；下午国开行招标的三期债中标利率接近二级市场，倍数有两期在3倍以上。交易员透露，市场波动对利率债招标影响不大，国开行三期债平稳招标。缺资产格局依旧，债市配置需求仍在，若央行继续加大投放，资金紧张不会长久维持，若利率明显恢复将是机会。

[TF1603 CTD券测算]