方正中期：1月21日铁矿螺纹期货早评

　　第1页: 螺纹钢或高位承压震荡调整 防范关口破位第2页: 铁矿石或延续承压震荡调整 防范打压

　　方正中期：铁矿石或延续承压震荡调整 防范打压

　　期货：铁矿石1605周三夜盘承压波动，收319(-0.5)，总增仓1万余手，成交量增加。前十名资金流向：昨日多头巨幅集中减仓，持仓量减少，集中度大降；空头大幅集中减仓，持仓量减少，集中度下降。夜盘做多资金小幅增仓反弹后减仓调整，做空资金小幅增仓压盘，盘面承压震荡；短期或延续承压震荡调整，注意307-317区资金增量流向，防范资金打压。

　　现货：港口61.5%PB粉报价(湿吨)持稳偏弱：曹妃甸345(0)，日照340(0)，连云港340(0)。2月新加坡掉期39.45(美元/吨)(续调)、普氏62%铁矿石指数41.3(-1.45)，BDI指数(航运)下跌。短期内矿持稳微调，港口库存延续上升、日均疏港量下降，贸易成交量一般，钢厂保持低库存、补库较少。当前钢厂高炉开工率续降、部分地区限产，铁矿石市场或承压弱势。

　　宏观及外盘因素：资金持续紧张，央行再放1500亿短期流动性。恒指收创42个月新低,港元跌至逾8年最低；香港政府：港元跌到“红线”将出手，能抵御资本外流考验。美12月CPI意外下滑，加息进程或放缓。卢布跌破80创历史新低。昨夜：欧美股市重挫，美油下探后小幅反弹，美铜小幅反弹，原油承压震荡，黄金承压震荡，美元指数震荡微涨，今日国内金属工业品或承压震荡。

　　简要策略：铁矿石1605或延续承压震荡调整，注意307-317区资金增量流向，防范资金打压；波段操作：持空20%仓位，突破317平仓，若318-325区承压恢复弱势时做空，若300-310区支撑较强可平空试探做多。短线：持空20%仓位，突破317平仓，若318-325区承压恢复弱势时做空，若300-310区支撑较强可平空做多。

　　策略分析：近期雾霾问题导致环境治理力度加大，钢厂部分限产，减产预期增强，注意影响。人民币贬值对矿价形成短期支撑，库存回升至高位压制市场。当前铁矿石期货受限于钢厂减产预期及现货需求弱势压力，承压格局；短期315-330区市场抛压将逐步增大，市场大幅波动；注意钢厂减产幅度及港口库存变动影响，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，布局期现货波段、中长线策略方案，专注量化交易操作，策略指导交易。