方正中期：1月21日铁矿螺纹期货早评

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　　方正中期：螺纹钢或高位承压震荡调整 防范关口破位

　　期货：螺纹钢1605周三夜盘承压下跌，收1810(-8)，总增仓8.9万余手，成交量降低。前十名资金流向：昨日多头部分集中增仓、多分散减仓，持仓量减少、集中度微调；空头延续集中减仓，持仓量减少、集中度下降；空头持仓集中度仍偏高。短期现货维稳、成交一般，夜盘做多资金主动增仓挺价、力度偏弱，做空资金小幅压盘，盘面弱势、承压震荡调整；短期或高位承压、震荡调整，注意1800-1830区多空资金主动性，防范资金集中增减、关口破位波动。

　　现货：唐山钢坯1610(-30)续调，铁矿石、焦炭显现弱势；螺纹钢20mmHRB400上海1880(0)，北京1830(0)持稳、成交一般。当前企业库存小幅增长，部分钢厂安排减产检修，钢厂产能微降，下游对建材按需采购，商家多观望、保持低库存，需求整体偏差，成交无放量。近期减产预期仍较强，市场低库存支撑、钢厂挺价、成交极弱。

　　宏观及外盘因素：资金持续紧张，央行再放1500亿短期流动性。恒指收创42个月新低,港元跌至逾8年最低；香港政府：港元跌到“红线”将出手，能抵御资本外流考验。美12月CPI意外下滑，加息进程或放缓。卢布跌破80创历史新低。昨夜：欧美股市重挫，美油下探后小幅反弹，美铜小幅反弹，原油承压震荡，黄金承压震荡，美元指数震荡微涨，今日国内金属工业品或承压震荡。

　　简要策略：螺纹钢1605或高位承压、震荡调整，注意1800-1830区多空资金主动性，防范资金集中增减、关口破位波动；波段操作：持空15%仓位，突破1821平仓，若1820-1840区承压趋弱时做空，若1800关口支撑较强可平空、破位留空。短线：持空20%仓位，突破1821平仓，若1820-1840区承压趋弱时做空，若1800关口支撑较强可平空试多、破位留空。

　　策略分析：当前冬季需求弱势、减产预期仍较强，雾霾问题导致环境治理力度加大，注意影响。短期企业库存小幅增长，需求弱势格局，市场库存低、挺价，注意限产、减产预期及资金情绪支撑市场，高位压力区市场抛压将增大，防范做空资金打压回落。后期关注市场需求、库存变化、钢厂减产情况及国家政策变化，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，布局期现货波段、中长线策略方案，专注量化交易操作，策略指导交易。