方正中期：1月14日铁矿螺纹期货早评

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　　方正中期：螺纹钢或承压波动 防范资金集中增减异动

　　期货：螺纹钢1605周三夜盘震荡，收1742(+2)，总增仓5万余手，成交量降低。前十名资金流向：昨日多头分散减仓，持仓量减少、集中度下降；空头大幅集中减仓、部分集中增仓，持仓量减少、集中度下降；空头持仓集中度仍较高。短期现货转弱，后市预期较悲观，承压震荡调整格局：夜盘做空资金小幅增仓压盘，做多资金支撑，盘面承压震荡；短期或承压震荡，注意1720-1760多空资金增减主动性，防范资金洗盘后打压。

　　现货：唐山钢坯1610(0)低库存弱稳，铁矿石、焦炭持稳为主；螺纹钢20mmHRB400上海1850(-30)，北京1770(0)成交回落。当前企业库存小幅增长，部分钢厂安排减产检修，钢厂产能微降，下游对建材按需采购，商家多观望保持低库存，需求整体偏差，成交无放量。近期受雾霾影响减产预期仍较强，市场低库存支撑、成交变弱、开始回调。

　　宏观及外盘因素：证监会紧急安抚市场，重申注册制缓行；沪深交易所：监控大股东减持行为，强调对大宗交易监控。成品油价格新机制出台，低于40美元国内不再降价。国务院：严惩金融领域各种违法违规行为。美联储FOMC投票委员Rosengren：经济放缓或阻碍加息进程。昨夜：美股重挫标普跌破1900点，美铜震荡下跌，原油续跌，黄金上涨，美元指数下跌，今日国内金属工业品或承压震荡调整。

　　简要策略：螺纹钢1605或承压震荡，注意1720-1760多空资金增减主动性，防范资金洗盘后打压；波段操作：减空至15%仓位，突破1750平仓，若1760-1780区承压趋弱时做空，若1700-1730区支撑较强可平空。短线：持空20%仓位，突破1750平仓，若1760-1780区承压趋弱时做空，若1700-1730区支撑较强可平空试探做多。

　　策略分析：当前冬季需求弱势、减产预期仍较强，雾霾问题导致环境治理力度加大，注意影响。短期企业库存小幅增长，需求弱势格局，注意限产、减产预期及资金情绪支撑市场，后市预期仍悲观，高位压力区市场抛压将增大，防范做空资金打压回落。后期关注市场需求、库存变化、钢厂减产情况(在钢厂大幅减产前行情维持熊势)及国家政策变化，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，布局期现货波段、中长线策略方案，专注量化交易操作，策略指导交易。