瑞达期货：1月13日早盘提示

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　　金融期货

　　1股指期货

　　消息面

　　1.新股发行配套规则落地 IPO已无政策障碍

　　2.发改委：下一步五大领域央企将试点混改

　　3.全球最大黄金ETF连续三日增持 黄金股表现抢眼

　　4.上海迪士尼度假区将于6月16日正式开门迎客

　　消息面分析

　　外盘，周二欧美股指收涨。当日国际油价再创12年新低，美国油价一度跌破30美元每桶，拖累能源股普遍下滑。

　　国内方面，新股发行配套规则落地，以规范股票承销业务活动和网下投资者参与首发股票询价、网下申购业务活动；电力、铁路、民航、电信、军工等五大领域央企将试点混改；全球最大黄金ETF连续三日增持、上海迪士尼度假区将于6月16日正式开门迎客有望带动相关板块。

　　仓位、资金动态

　　1. 沪深300：

　　总持仓增加8.25%至39009手，前20名主力多头增加3.25%至21084手，主力空头增加3.66%至21376手；前20名总净空持仓较前一交易日增加92手至292手，前5名净空持仓减少296手至1069手。总持仓大幅度增持，主力多空均小幅度增持，多空双方持仓对峙；净空持仓变化显示空头内部有所分歧，短期回调空间有限。资金方面，沪深两市总成交金额为5736.4亿元，较前一交易日增加5736.4亿元；两市资金净流入90.26亿元。

　　受中金所限仓与提高保证金双重制约，上证50、中证500期指成交量、持仓量急跌至低位，主力多空持仓小幅度增减均导致净空持仓变化巨大，缺乏价格与趋势指导意义，因而目前不公布此两期货品种持仓数据。

　　综合来看：

　　综合来看，大盘回归去年6月12日下跌通道上，受国家队支撑，在3000点附近企稳。短期存在反抽的必要，本周后期有望缩量企稳，进而迎来反抽行情，但高点有限，预计在3400点附近。因受大股东减持的心理压力和注册制的冲击，市场整体仍偏弱。

　　改变当前局势，需要三大方面：一是，RMB汇率企稳；二是，解决产业资本的减持和注册制更加详细规则出台；三是，新资金介入，比如，养老保险资金。

　　因12月份数据本周公布，数据有望转好，或减轻RMB汇率问题，进而暂时企稳股市。

　　策略上，整体上维持空头思路，反弹抛空，日内多阶段介入。场外资金暂宜观望，不急于抄底。

　　2国债期货

　　[前交易日主要指数]

　　银行间国债指数：1566.13 +0.08%

　　Shibor：O/N 1.9510 -0.00bp；1W  2.3000 -0.30bp；2W 2.7980 -1.90bp

　　质押式回购行情；R001 1.9700 -0.00bp；R007 2.3900 -2.00bp；R014 2.7200 +0.00bp  

　　[资金面]

　　资金面平稳偏松，央行昨日公开市场进行800亿元7天期逆回购操作，中标利率持平，当日有1300亿逆回购到期，因此单日净回笼500亿。

　　[消息面]

　　周二国家发改委召开新闻发布会，总结2015年宏观经济形势，以及经济体制改革，促投资、稳增长，价格运行与价格监管和“双创”工作推进的有关情况。会议强调，2016年要大力推进供给侧结构性改革，努力在经济体制改革的各领域取得新的成效。如果去产能能够顺利进行，部分中游行业的利润也将有所改善。同时，需要关注消费端的改善对去产能实施速度的影响。近期收益率下行较快，主要是因为一季度的配置需求的释放，股市的下跌则强化了债券利率的下行速度。短期相对安全，但需警惕收益率反弹风险。

　　[TF1603 CTD券测算]

　　

　　[T1603 CTD券测算]

　　

　　CTD: 最便宜可交割券,空方交割利益最大的券

　　Imp_IRR: 隐含回购利率

　　基差：现货价格 -(期货价格X 转换因子)

　　BNOC：基差 - 持有收益

　　[瑞达观点] 

　　一季度的配置需求的释放，收益率下行较快，短期相对安全，但需警惕收益率反弹风险。