瑞达期货：1月12日早盘提示

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　　金融期货

　　1股指期货

　　消息面

　　1.市场剧烈调整 基金仓位逆势上升

　　2.离岸人民币反攻800基点；

　　消息面分析

　　外盘，继上周全球股市遭遇“开门黑”，昨日受亚太股市影响欧美股指整体低开，之后小幅反弹，道指收涨0.32%，暂稳。

　　国内方面，消息面较为平淡，或受央行的干预，离岸人民币反攻800基点，或有助于企稳A股。同时，深改组称，今年力争把改革主体框架搭建起来，渐趋明朗。此外，因汇率比较敏感，短期内央行对降准比较谨慎，市场预计春节前有望降准。

　　仓位、资金动态

　　1. 沪深300：

　　总持仓减少0.45%至38832手，前20名主力多头减少7.18%至19571手，主力空头减少8.22%至19619手；前20名总净空持仓较前一交易日减少244手至48手，前5名净空持仓减少733手至336手。总持仓小幅度减持，主力多空均大幅度减持，多空双方对未来走势较为谨慎；净空持仓变化显示空方力量大幅度减弱，短期回调空间有限。资金方面，沪深两市总成交金额为6642.1亿元，较前一交易日减少973.8亿元；两市资金净流出770.93亿元。

　　受中金所限仓与提高保证金双重制约，上证50、中证500期指成交量、持仓量急跌至低位，主力多空持仓小幅度增减均导致净空持仓变化巨大，缺乏价格与趋势指导意义，因而目前不公布此两期货品种持仓数据。

　　综合来看：

　　继监管层取消熔断机制，昨日重挫，表明市场正处在恐慌抛售之中，似去年7月份股灾行情再现，人心极度换算。大股东的违规减持预期，同时受人民币贬值导致资本外流的恐慌，导演本轮暴跌。

　　目前只有国家队介入，尤其是，对汇率企稳和养老金入市及其对大股东减持严格监管才能企稳A股市场。

　　技术上，沪指轻易接连跌破重要支撑区间3200-3000，预示大盘很可能到2900以下。预计本周后期或有短暂反抽，待大盘缩量调整。

　　风格上，维持空头趋势，但宜适时止盈，以防国家队护盘。套利方面，建议中证500期指：多当月空次月。

　　2国债期货

　　[前交易日主要指数]

　　银行间国债指数：1564.85 +0.02%

　　Shibor：O/N 1.9510 -0.70bp；1W  2.3030 -0.50bp；2W 2.8170 -5.00bp

　　质押式回购行情；R001 1.9700 -0.00bp；R007 2.4100 +10.00bp；R014 2.7200 -13.00bp  

　　[资金面]

　　上周央行放量公开市场逆回购投放流动性，资金面整体平稳，今日有1300亿逆回购到期，预计央行将继续逆回购操作。

　　[消息面]

　　昨日在岸人民币连续第二天上涨，收报6.5814，较上周五收盘价涨0.1%。离岸人民币兑美元一度飙升近950个基点。央行出手效果显著，也增加了外占继续下滑和节前降准预期。

　　[TF1603 CTD券测算]

　　

　　[T1603 CTD券测算]

　　

　　CTD: 最便宜可交割券,空方交割利益最大的券

　　Imp_IRR: 隐含回购利率

　　基差：现货价格 -(期货价格X 转换因子)

　　BNOC：基差 - 持有收益

　　[瑞达观点] 

　　资金面平稳，节前降准预期升温，期债获支撑。