方正中期：1月13日铁矿螺纹期货早评

　　第1页: 螺纹钢或承压震荡 防范洗盘后打压第2页: 铁矿石300关口震荡洗盘加大 防范资金异动

　　方正中期：螺纹钢或承压震荡 防范洗盘后打压

　　期货：螺纹钢1605周二夜盘震荡，收1743(+2)，总减仓5.7万余手，成交量微增。前十名资金流向：昨日多头部分集中增仓、分散减仓，持仓量增加、集中度增加；空头大幅集中增仓、部分集中减仓，持仓量增加、集中度增加；空头持仓集中度仍较高。短期现货转弱，后市预期较悲观，承压震荡调整格局：夜盘做空资金部分低位主动减仓，做多资金支撑力度不足，盘面承压震荡；短期或承压震荡，注意1720-1760多空资金增减主动性，防范资金洗盘后回补打压。

　　现货：唐山钢坯1610(+10)低库存弱稳，铁矿石、焦炭持稳为主；螺纹钢20mmHRB400上海1880(0)，北京1770(0)成交回落。当前企业库存小幅增长，部分钢厂安排减产检修，钢厂产能微降，下游对建材按需采购，商家多观望保持低库存，需求整体偏差，成交无放量。近期受雾霾影响减产预期仍较强，市场低库存支撑、成交变弱、开始回调。

　　宏观及外盘因素：外媒：外管局要求部分境内银行做好资本项下人民币净流出管理。“央行激战空头”第二日：香港隔夜拆借利率达67%，离岸在岸人民币接近平价。11大工程包完成投资4.7万亿，今年固投预计增长10%。IMF总裁拉加德：美联储政策正常化应循序渐进，美元或进一步走强。OPEC成员国“辟谣”召开紧急会议说法。昨夜：美股震荡后收涨，美油盘中跌破30美元，美铜承压震荡，原油、黄金承压调整，美元指数上涨，今日国内金属工业品或承压震荡。

　　简要策略：螺纹钢1605或承压震荡，注意1720-1760多空资金增减主动性，防范资金洗盘后回补打压；波段操作：持空20%仓位，突破1750平仓，若1760-1780区承压趋弱时做空，若1700-1730区支撑较强可平空。短线：持空20%仓位，突破1750平仓，若1760-1780区承压趋弱时做空，若1700-1730区支撑较强可平空试探做多。

　　策略分析：当前冬季需求弱势、减产预期仍较强，雾霾问题导致环境治理力度加大，注意影响。短期企业库存小幅增长，需求弱势格局，注意限产、减产预期及资金情绪支撑市场，后市预期仍悲观，高位压力区市场抛压将增大，防范做空资金打压回落。后期关注市场需求、库存变化、钢厂减产情况(在钢厂大幅减产前行情维持熊势)及国家政策变化，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，布局期现货波段、中长线策略方案，专注量化交易操作，策略指导交易。