方正中期：1月11日铁矿螺纹期货早评

　　第1页: 螺纹钢维持承压调整格局 现货弱势第2页: 铁矿石或延续承压波动 防范资金打压后减仓

　　方正中期：铁矿石或延续承压波动 防范资金打压后减仓

　　期货：铁矿石1605周五夜盘下跌，收309(-2.5)，总增仓2.3万余手，成交量降低。前十名资金流向：周五多头大幅集中减仓，持仓量减少，集中度大降；空头大幅集中增仓，持仓量增加，集中度增加。现货需求弱势格局：做多资金大幅主动减仓，做空资金增仓压盘，盘面承压下跌；短期或延续承压震荡下跌，注意305-315区多空资金集中流向，防范资金打压后减仓。

　　现货：港口61.5%PB粉报价(湿吨)持稳为主：曹妃甸335(0)，日照335(0)，连云港335(0)。2月新加坡掉期38.02(美元/吨)(续跌)、普氏62%铁矿石指数41.5(-0.2)，BDI指数(航运)下跌。短期内矿持稳为主、部分上调、成交一般，港口库存延续上升、日均疏港量下降，外矿到港受天气小幅影响略有减少，贸易成交量一般，钢厂保持低库存、补库较少。当前钢厂高炉开工率续降、部分地区限产，铁矿石市场或承压弱势。

　　宏观及外盘因素：12月CPI同比上涨1.6%，环比上涨0.5%；PPI同比下跌5.9%，通缩压力仍较大。李克强：用市场办法化解产能过剩，不会强刺激来扩大内需，处置僵尸企业不能等，钢铁煤炭将设天花板。美12月非农新增就业29.2万远超预期，失业率5%。路透：中国部分地方外管局要求辖内银行控制1月售汇总量。周五收盘至早盘前：欧美股市续跌，美铜、原油下跌，黄金上涨，美元指数震荡调整，今日国内金属工业品或承压调整。

　　简要策略：铁矿石1605或延续承压震荡下跌，注意305-315区多空资金集中流向，防范资金打压后减仓；波段操作：持空15%仓位，突破312平仓，若313-320区承压恢复弱势时做空，若300-305区支撑较强可平空。短线：持空20%仓位，突破312平仓，若313-320区承压恢复弱势时做空，若300-305区支撑较强可平空。

　　策略分析：近期雾霾问题导致环境治理力度加大，钢厂减产预期增强，注意影响。人民币贬值对矿价形成短期支撑，库存回升至高位压制市场。当前铁矿石期货受限于钢厂减产预期及现货弱势压力，承压格局；短期盘面320以上市场抛压将增大，超涨后易减仓回落，高位抛压加大；注意钢厂减产幅度及港口库存变动影响，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，布局期现货波段、中长线策略方案，专注量化交易操作，策略指导交易。