国贸期货：1月8日商品期货早评

来源：中金在线特约作者：佚名 2016-01-08 08:35:27

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　　【股指】

　　【市场状况】

　　昨日沪深300指数盘中大跌逾7%，再次触及熔断阈值，A股今年来开市4天2天提前收盘。截止收盘，沪指跌7.32%，报3115.89点；深成指跌8.35%，报10745.47点；创业板报2254.52点，跌幅8.66%。沪深300指数报3284.74点，跌幅7.21%；上证50指数报2171.32点，跌幅6.31%；中证500指数报6454.97点，跌幅8.64%。

　　股指期货方面，IF1601报收3245.2，暴跌6.81%；IH1601报收2145.8，暴跌6.31%；IC1601报收6360.0，暴跌7.00%。前二十大主力席位上，IF1601多头减仓1126至2.04万手；空头减仓1228手至2.06万手，净空头减少；IH1601多头减仓406手至8369手；空头减仓358手至8070手，净空头增加；IC1601多头减仓351手至9884手；空头减仓397手至10376手，净空头减少。

　　行业板块上，全数板块全数下跌，船舶制造跌幅9.77%；券商信托跌幅9.72%；航天航空跌幅9.58%；医疗行业跌幅9.26%；有色跌幅9.00%；机械板块跌幅8.90%；钢铁跌幅8.81%；电子信息跌幅8.73%；农牧饲渔、化工板块跌幅8.67%；地产跌幅8.56%；煤炭采选跌幅7.92%；保险跌幅6.60%；银行跌幅3.08%。

　　板块资金方面，昨日沪深俩市资金双双流出，俩市合计流入资金220多亿。从板块数据来看，所有板块均为资金流出状态，且板块跌幅巨大，多方再次全面溃败。再看资金流出方面，计算机应用块引领做空，资金流出15.77亿；随后是证券保险板块，资金流出11.08亿；此外，专用设备板块、通信设备板块、电子半导体板块也相继上榜，三个板块的资金流出额分别额为9.99亿、7.61亿与7.48亿。综合比较后可知，昨日空方力量极强，亿计算机应用为首的科技概念类个股继续大幅做空，在众人对2015年6月与8月的暴跌景象还心有余悸只是，目前的快速下跌令市场投资者进入极度恐慌，踩踏事故再次发生。

　　【走势分析和建议】

　　IF/IH方面：今日：消息面上，熔断机制被暂停，同时证监会出台减持新规，对市场的预期会构成一定支撑；但目前人民币汇率依然贬值速度，这一不确定性因素还未消除。技术层面上，沪深300指数触发熔断而提前收市使得技术形态依然不佳，今日借利好市场可能出现一定反扑，但需要市场两日内出现连阳吞没昨日大阴线的情景，否则指数仍将维持弱势调整。

　　IC方面：昨日人民币汇率贬值趋势越发明显，资本外逃力度明显加强，汇率贬值失控或可类比“811”汇改，市场普遍担心系统性风险的蔓延致股灾再次来临，又因熔断机制的实施，在抛盘加大的背景之下，市场流动性迅速枯竭，终致多杀多现象再次发生。随着晚间，交易所宣布暂停熔断机制后，A50期货指数应声而涨。加之资金方面，央行本周净投放高达1900 亿元，以此缓解市场流动性紧张问题。市场近期的非理性杀跌，一方面有利于创业板高估值回归，另一方面也便利了未来养老金等中长期资金的入市，我们认为短期内市场将临来抄底资金，逐步建仓多头方向或许是较好投资策略，稳健投资者可尝试多IH空IC策略。

　　操作上：操作上：IF、IH反扑。日内IF1601参点位：上方压力:3320，3400；下方支撑：3250，3200。IH1601参考点：上方压考力:2240；下方支撑：2150。IC1601参考点位：上方压力：6625；下方支撑：6355。

　　仅供参考

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